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第二大疾病市场正醒来
2023-11-03
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药智网
免疫疗法
并购
细胞疗法
上市批准
一丝凉意。三季报揭示消费医疗疲软。明月镜片提到,今年三季度市场大环境出现一些新的挑战和变化,消费环境有所承压。
欧普康视
提到,居民消费较预期疲软,尤其是5-6月,7月后虽有所好转,消费医疗依然增长乏力。要如何趟过周期的死水微澜?严肃医疗有刚性临床需求支持,受到宏观影响较小。在全球范围,自免创新药是最大的疾病市场之一,仅次于
肿瘤
,2022年全球药品(非新冠)销售额TOP10榜单自免药物占3款,TOP100榜单自免药物共有18款,销售总额达861.7亿美元。但自免创新药在中国长期处于冰封状态。药王
修美乐(阿达木单抗)
进入中国多年,销售金额始终在数千万级别,直到大幅降价(从7600元/支到1290元/支)、8大适应症进入医保才稍有起色,2021年销售金额接近10亿元。
修美乐
主要适应症类
风湿性关节炎
不直接导致死亡,而中国患者忍痛能力堪称全球第一,这造成自免疾病不具备治疗刚需属性的假象。其实,自免疾病大多表现为全身多器官受损,生存质量极差,部分死亡率较高。中国约有109万
系统性红斑狼疮(SLE)
患者,40%-60%
SLE
患者起病即有
狼疮性肾炎(LN)
,而17%-25%LN患者可进展为
终末期肾脏病
,需要接受透析或肾移植。面对如此紧迫的治疗需求,却长期缺少有针对性的创新药,传统疗法全身性免疫抑制剂(
环孢素
、
甲氨蝶呤
)、糖皮质激素(甲泼尼松龙)疗效差、毒性大。自免领域包含100余种不同疾病,大量适应症缺少上市药物。我国自免领域仍由进口创新药为主,国产白介素家族、新一代
JAK
抑制剂、CAR-T疗法正在赶来,一个仅次于
肿瘤
的创新药大市场正被唤醒。大部分常见自免疾病患者以青壮年或女性为主,有着强烈的改善生活质量或外在形象的愿望。国内创新药企在满足这个领域临床需求的同时,自己也将获得广阔的发展空间,纾解抗癌药物领域过度拥挤的压力。2020年常见自免疾病全球以及中国的患病人数01患者以青壮年为主2022年,医药领域最大一笔收购案金额高达278亿美元,发生在自免领域。
安进
收购
Horizon Therapeutics
,获得FDA批准的第一款甲状腺相关性眼药(上市首年销售额8.2亿美元)以及FDA批准的第一个用于治疗不受控制的
痛风
药物。
甲状腺相关眼病(TAO)
:国内患者人数约420万,主要症状是眼球突出,在轻度患者中女性占90%,中度患者中女性占75%,重度患者中女性占58%。
特应性皮炎(AD)
:国内患者人数6740万,其中儿童及青少年占比45%-50%。根据疾病严重程度,25%-30%为
中重度皮炎
。
银屑病
(俗称
牛皮癣
):国内患者人数664万,
中重度斑块状银屑病
患者超110万。据《中国
银屑病
诊疗现状2020蓝皮书》,
银屑病
高发于青壮年,19-44岁年龄段患者占54%。
类风湿关节炎(RA)
:国内患者人数600万,约80%发病于35到50岁。据国外风湿病学者研究,对于没有接受过系统规范治疗的
类风湿关节炎
患者,其寿命较普通健康人群缩短10年左右。
强直性脊柱炎(AS)
:国内患者人数400万,发病年龄分布在15~40岁之间,18~35岁为发病年龄高峰。
系统性红斑狼疮(SLE)
:国内患者人数103万,以15-45岁的中青年女性为主,育龄期女性的发病率比同龄男性高9~13倍。
克罗恩病(CD)
+
溃疡性结肠炎(UC)
:国内患者人数53.38万人,
克罗恩病
好发于18~35岁的年轻人,
溃疡性结肠炎
在中青年群体中高发。上述常见自免疾病仅有
类风湿关节炎
以支付能力弱的老年患者为主。自免疾病难以根治,需要长期甚至终身用药。据东方证券医药统计,以
银屑病
治疗为例,小分子药物年治疗费用约4万元,靶向生物制剂类药物年治疗费用约2-4万元。沉重的慢病负担影响创新药的可及性,据
北京大学第三医院
调研,2019年前使用靶向生物制剂的
银屑病
患者不到1%,经过3年努力正接近10%。正如
PD-1
所验证的,解决可及性问题,最经济的方式是国产创新药崛起。我们看见创新药正逐步走出同质化困局,多个高景气赛道海阔天空。资金加速正回流医药。据东吴证券统计,从不同产业链来看,2023Q3内地公募基金仅加仓医药产业链,CXO和创新药配置比例均增加1.25pct,分别达到2.93%、5.69%。从超配比例来看,CXO(2.30%)、创新药(4.25%)板块超配比例较大,中药(0.77%)、医美(0.98%)板块超配比例较小。同时,南向资金不断流入港股市场,10月以来净流入额已超过150亿元人民币。作为创新药领域核心资产,
恒生医疗
ETF(513060)主要成分股成为机构增配的重点。国内最具创新精神的药企集中于港股。最近港股医药表现明显强于A股医药,本周五,恒生医疗ETF(513060)大涨5.24%,其重仓股
药明生物
、
百济神州
、
石药集团
、
信达生物
、
中国生物制药
在自免领域都有重点布局,其跟踪的恒生医疗保健业指数(HSHCI.HK)PE(TTM)仍处于近三年1.47%的历史分位低点,在医药回暖行情中具备更大弹性,有望继续领跑全市场ETF。国内
中重度特应性皮炎
药物梳理02两大家族催生大单品自免市场潜力刚刚释放,是一个值得创新药企长期耕耘的常青赛道。自免疾病被称为不死的
癌症
。现有靶向生物制剂还存在无法维持长效、用针频率高、不良反应多的痛点,对中重度自免疾病有效性不足。一些患者(约40%)对
TNF-α
单抗具有耐药性,从而导致药物对于疾病的控制有限。全球已知的自免疾病有100余种,影响7.6%至9.4%的全球人口,而现在已上市的大品种靶向药只覆盖不到30个适应症。自免赛道还有一个特点是容易诞生大单品。自免疾病之间存在共患率,新药或老药可开发的适应症范围都很大。据柳叶刀杂志发表的一项基于22万人的大样本研究,19种自免疾病的共病率为10.2%。据Journal of Crohn's and Colitis发布的一项调查,在
银屑病
患者中,
克罗恩病
和
溃疡性结肠炎
的患病率分别为0.7%和0.5%,
克罗恩病
或
溃疡性结肠炎
的存在与
银屑病
具有一定相关性。据东方证券医药研报,基于免疫系统相关通路之间的相互影响的特点,一款免疫药品往往可以拥有多个适应症,不论是在研药物或是已上市药物,都有望通过拓宽药品的适应症范围打开销售空间天花板。自免新疗法聚焦新一代
JAK
家族和白介素家族。
JAK
抑制剂被视为药王
阿达木单抗
的替代者,但第一代在抑制与疾病相关信号通路的同时,会影响并不需要治疗的其他通路,存在较大毒副作用,新一代选择性抑制
JAK
家族成员,具有良好的安全性。其中,
TYK2
抑制剂是全家族最耀眼的希望,为自免疾病和
炎症性疾病
治疗带来一种更安全、更有效的治疗选择,可广泛用于
斑块状银屑病
、
头皮银屑病
、
银屑病关节炎
、
系统性红斑狼疮
、
狼疮性肾炎
、
克罗恩病
和
溃疡性结肠炎
,可谓广谱+精准兼得。
诺诚健华
拥有国内最强、最快的
TYK2
抑制剂组合。白介素家族是自免新旗手,在
银屑病
领域头对头击败
阿达木单抗
,靶点主要包括
IL-4
、
IL-17
、
IL-23
和
IL-6
。
靶向IL-4的度普利尤单抗
IL-4
的度普利尤单抗、
靶向IL-6的托西利珠单抗
IL-6
的托西利珠单抗、
靶向IL-12/23的乌司奴单抗
IL-12/23
的乌司奴单抗、
靶向IL-17A的司库奇尤单抗
IL-17A
的司库奇尤单抗和
靶向IL-23的古塞奇尤单抗
IL-23
的古塞奇尤单抗都已成为大单品。国产新一代
JAK
抑制剂:
恒瑞医药
的
艾玛昔替尼
进入NDA阶段,
诺诚健华
TYK2
抑制剂ICP-332、
迪哲医药
戈利昔替尼
的关键适应症已进入临床II期阶段。国产白介素药物:
IL-17
靶点药物适应症以
银屑病
、
强直性脊柱炎
和
中轴型脊柱关节炎
为主,主要入局者包括
恒瑞医药
的夫那奇珠单抗SHR-1314、
百奥泰
BAT2306
、
康方生物
古莫奇单抗
、
君实生物
JS005
、
荃信生物
QX002N
。
IL-12/23
靶点药物在
银屑病
领域疗效突出,
康方生物
AK101
/依若奇用于治疗
中重度银屑病
于2023年8月递交NDA,系首款国产
IL-12
/
IL-23
单抗药物,
荃信生物
QX001S(乌司奴单抗生物类似物)
上市许可申请获NMPA受理,
百奥泰
BAT2206(乌司奴单抗生物类似物)
进入临床III期,
信达生物
IBI112
进入临床II期。大适应症突破:针对
中重度特应性皮炎
,
恒瑞医药
JAK1抑制剂艾玛昔替尼片
JAK1
抑制剂艾玛昔替尼片进入临床III期,
康诺亚
IL-4R
单抗CM310进入临床III期,有望于2023年底递交NDA,
泽璟制药
JAK抑制剂杰克替尼
JAK
抑制剂杰克替尼也在临床III期。针对
狼疮性肾炎
,
云顶新耀
zetomipzomib
二期临床数据显示具有FIC潜力,第25周(治疗结束)时尿蛋白与肌酐比值较基线平均下降57%,第37周(即停药随访第12周)时下降83%。针对
溃疡性结肠炎
,
云顶新耀
引进的
伊曲莫德(etrasimod)
被评为2023年十大上市重磅药之一,已在10月获得FDA批准在美国上市,
云顶新耀
正在亚洲进行该药物治疗
中重度活动性溃疡性结肠炎
的III期临床研究。03CAR-T疗法破局自免疗法王炸来自于CAR-T,让疾病根治看到一线曙光。德国埃尔朗根-纽伦堡大学Georg Schett教授团队对一名患有重度SLE(系统性红斑狼疮)的20岁女性患者进行
CD19
CAR-T细胞治疗,患者症状迅速消退,可以说是“完全康复”。对另外5名难治性SLE患者经CAR-T细胞治疗后,所有患者病情得到改善,在长达17个月的随访中未出现复发,并且均实现无药物缓解。新型作用机制是
CD19
CAR-T细胞完全耗竭了
SLE
患者的B细胞。今年5月,华中科技大学附属协和医院宣布,成功运用CAR-T细胞免疫疗法根治
SLE
,一名21岁女大学生接受CAR-T细胞免疫治疗两周后,各项炎性免疫指标回复到正常水平,其
面部和手部红斑
、红肿发紫、
脱发
、
口腔溃疡
症状均明显改善。影响深远。CAR-T治疗
SLE
的优势谁与争锋,相当于把免疫系统一键重启,患者获得治愈的可能,而细胞疗法企业从此打开新天地,进入患者基数比
血液瘤
大得多的慢病(自免疾病)领域,通过规模效应降低成本,解决可及性问题。今年4月,
药明巨诺
瑞基奥仑赛达成为国内首个获批临床的治疗
SLE
的CAR-T疗法,关键性研究预计于2024年启动。今年5月,
亘喜生物
启动
GC012F
针对
难治性系统性红斑狼疮
的临床试验。目前全球仅有3款生物制剂获得FDA或NMPA批准用于中重度SLE患者的治疗。
贝利尤单抗
是60年来首个获批的
SLE
新药,仍有部分
SLE
患者对其无应答。
SLE
病因尚不明确,临床需求远未被满足。约40%
SLE
患者在病程第1年就会出现器官损伤,50%患者在5年内会发生永久性的器官损伤,而常用的治疗药物(糖皮质激素、免疫抑制剂)也会带来脏器损伤。
SLE
患者死亡率是普通人群的3-4倍。中重度SLE患者脏器已经受损,治疗药物安全性特别重要。
瑞基奥仑赛
此前在
血液瘤
中显示出可控的安全性,三级或三级以上的
细胞因数释放综合征
和神经毒性发生率分别仅为5.1%和3.4%。CAR-T疗法
SLE
适应症有望打破商业瓶颈,剂量可能会比
血液瘤
压缩一半,而且两三年以后获批时,原材料国产替代基本完成,生产工艺更成熟。
SLE
患者基数庞大,产能利用率将呈量级提升。总之,生产成本将大幅降低,定价将更加平民化,而且
SLE
患者以中青年女性为主,有很强的支付意愿通过新兴疗法一针恢复正常生活状态。CAR-T疗法还有望拓展至
狼疮性肾炎
。
狼疮性肾炎
81.6%患者为14-44岁女性,育龄女性占大多数。除狼疮以外,CAR-T疗法还将应用于
类风湿关节炎
、
结肠炎
、
寻常型天疱疮(PV)
、
自身免疫性脑脊髓炎
等自免疾病中。
驯鹿生物
/
信达生物
的伊基仑赛(
BCMA
CAR-T)正在开展自免领域的
视神经脊髓炎谱系疾病(NMOSD)
的临床试验,这是全球第一个CAR-T治
视神经脊髓炎
谱系疾病的临床试验申请。自免蓝海如此浩瀚无边,今天我们只是看见一个海角。来源 | 阿基米德Biotech(药智网获取授权转载)撰稿 | 阿基米德君责任编辑 | 八角声明:本文系药智网转载内容,图片、文字版权归原作者所有,转载目的在于传递更多信息,并不代表本平台观点。如涉及作品内容、版权和其它问题,请在本平台留言,我们将在第一时间删除。商务合作 | 王存星 19922864877(同微信) 阅读原文,是昨天最受欢迎的文章哦
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机构
Amgen, Inc.
石药集团有限公司
康诺亚生物医药科技(成都)有限公司
[+20]
适应症
癌症
关节炎
系统性红斑狼疮
[+24]
靶点
JAK
PD-1
TNF-α
[+11]
药物
阿达木单抗
环孢素
甲氨蝶呤
[+21]
标准版
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