康缘药业，如何拿下50亿抗癫痫市场？

2023-11-18

上市批准优先审批放射疗法临床研究

近日，康缘药业的吡仑帕奈片获国家药监局批准，拿下了我国首款获批上市的吡仑帕奈仿制药“头衔”。原研吡仑帕奈出自日本卫材，是一种高度选择性、非竞争性的AMPA型谷氨酸受体拮抗剂，通过靶向突触后AMPA受体-谷氨酸的活动，减少与癫痫发作相关神经元的过度兴奋，于2012年7月获美国FDA批准上市。据弗若斯特沙利文预测，2025年我国抗癫痫药物市场将达48亿，康缘药业如何一步步拿下？01小小一片仿制药，是迎合市场更是国产药担当癫痫是最常见神经疾病之一，其中，部分发作性和全身发作性癫痫患者分别占60%和40%，极度影响了正常生活。据弗若斯特沙利文数据显示，我国2016年的癫痫持续状态患者为54.4万人，2020年增至75.3万人，预计到2024年将突破100万人。国内急迫的临床用药需求，让日本卫材的吡仑帕奈一路开挂，2019年9月通过优先审批程序在国内获批，用于12岁及以上癫痫患者部分发作性癫痫（伴或不伴继发性全身性癫痫）的辅助治疗，吡仑帕奈一经获批，就被纳入2020年《国家医保目录》。2021年7月，吡仑帕奈又获国家药监局批准用于成人和4岁及以上儿童癫痫部分性发作（伴或不伴有继发全面性发作）的治疗；2023年5月，日本卫材的吡仑帕奈口服混悬液在国内获。2023年3月发布的《临床诊疗指南·癫痫病分册（2023修订版）》，将吡仑帕奈作为新诊断局灶性发作患者的一线用药，市场炙热程度再次猛增。据药智数据企业版——医院销售数据显示，吡仑帕奈在国内上市以来呈持续放量态势，除2021年因纳入《国家医保目录》后1295.37%的销售额增长外，2022年仍翻倍达188.73%，2023年上半年又达7106.02万元，已占2022全年销售额的81.23%。图1 2020年至2023年吡仑帕奈销售额图片来源：药智数据据弗若斯特沙利文预测，我国抗癫痫药物市场到2025年将达48亿元，进口药的一家独大，和患者更高性价比的用药需求，让吡仑帕奈被纳入了国家《第二批鼓励仿制药品目录》，其中包括吡仑帕奈片剂和口服混悬剂。图2 第二批鼓励仿制药品目录图片来源：国家卫健委官网康缘药业的吡仑帕奈片获批上市，一举打破了进口药的市场垄断，且还有一大波仿制药“走”在即将获批的路上。据药智数据显示，除青峰药业的上市申请未被批准外，万高药业、远大德天、海纳制药/帝益药业和泰恩康制药的吡仑帕奈片都已处于上市申请评审中。图3 吡仑帕奈片在研进展图片来源：药智数据仿制药研发相比创新药，难度要小不少，但让笔者不禁佩服且又疑惑的是，作为一直深耕中药领域的康缘药业，是怎样走出了一段打破进口药垄断的历程。02居安思危，药企生存发展的必须状态康缘药业是中药行业名副其实的王牌药企之一，2021年和2022年连续两年有3款中药新药获批，分别为银翘清热片、散寒化湿颗粒和苓桂术甘颗粒，成为2021年以来中药新药获批数量最多的药企，其中，苓桂术甘颗粒实现了中药3.1类新药从无到有的跨越。据2022年报显示，截至2023年2月，康缘药业共获有205个药品生产批件，其中46个药品为中药独家品种，4个中药为保护品种。支撑康缘药业业绩的主要产品也均为中药，分别是治疗呼吸领域的热毒宁注射液、金振口服液、杏贝止咳颗粒；治疗心脑领域的银杏二萜内酯葡胺注射液、天舒胶囊；治疗骨伤科领域的复方南星止痛膏、腰痹通胶囊；以及治疗妇科领域的桂枝茯苓胶囊、散结镇痛胶囊。其中，热毒宁注射液、金振口服液和银杏二萜内酯葡胺注射液又是康缘药业最核心产品，2022年，3款药品的销售额均占总营收的10%以上。然而，核心产品市场销量可观，但增长动力明显放缓。尽管康缘药业的业绩还算稳定，仅在疫情元年，与大多数药企一样，出现过营收和净利润的双下滑，但之后迅速回暖。这让善于居安思危的康缘药业有了不丢中药主业、积极布局化药和生物药的发展思路。图4 康缘药业业绩情况图片来源：招商证券因仿制药研发难度较小，自然成了康缘药业实现入局化药的“试金石”，2020年以来，除吡仑帕奈片外，还获批了注射用兰索拉唑、吸入用异丙托溴铵溶液、米诺地尔搽剂等多款仿制药，此外，还通过了苯磺酸氨氯地平片和马来酸依那普利片的仿制药一致性评价。值得一提的是，康缘药业是首家通过米诺地尔搽剂一致性评价的药企，此次吡仑帕奈片的获批，是康缘药业立足中药，“转战”化药/生物药最有意义的阶段性胜利。03专挑首仿下手，创新药管线雏形亦现康缘药业的仿制药之路，走的有点与众不同，有种“专挑”首仿下手的味道。据其2023半年报显示，在仿制药项目中，除了吡仑帕奈片外，博舒替尼片、盐酸多佐胺/多佐噻吗滴眼液、阿卡他定片、盐酸维拉佐酮片、盐酸罗卡色林片、苹果酸卡博替尼胶囊、替比培南酯、琥珀酸舒马普坦萘普生钠片等，均未在国内上市。图5 康缘药业开发支出图片来源：康缘药业2023半年报其中，不乏重磅药物，博舒替尼由辉瑞原研，最早在2012年9获美国FDA批准用于治疗慢性粒细胞白血病，2022年全球销售额达40.09亿元；苹果酸卡博替尼由Exelixis原研，最早在2012年11月获美国FDA批准用于治疗甲状腺癌，现已获批治疗晚期肾细胞癌、肝细胞癌、甲状腺髓样癌、转移性结直肠癌、肾细胞癌等多个癌种，2022年全球销售额达133.25亿元。仿制药虽然研发难度相对较低，但康缘药业却给自己选择了一条最难走的路，这也为其再向创新药发展磨快了“刀”，2023年上半年，将2款化药创新药推至临床阶段，分别为KY0135和KY1702。KY0135是一种小分子Porcupine抑制剂，用于晚期实体瘤；KY1702是一款EGFR/HER2高效双重抑制剂，用于EGFR基因敏感突变的晚期非小细胞肺癌 EGFR基因敏感突变的晚期非小细胞肺癌的治疗。此外，据康缘药业2022年报显示，还有3款创新药早已推至临床阶段，其中，2款化药创新药KY0467和氟诺哌齐片，分别用于治疗小儿手足口病和阿尔茨海默症，已进展至2期临床；生物创新药KYS202002A用于治疗多发性骨髓瘤的临床试验已进展至1期，值得一提的是，2023年6月，KYS202002A又获美国FDA批准开展治疗复发和难治性多发性骨髓瘤临床试验，2023年8月，用于治疗成人系统性红斑狼疮的拓展适应症临床试验再获国家药监局批准。较好的业绩及充足的现金储备，也将为康缘药业创新药管线保驾护航，截至2023年6月，康缘药业拥有现金及现金等价物余额为19.77亿元。04小结很喜欢《士兵突击》中的“吴哲”一角，天之骄子,却有着平常心，不图安逸，在有能力的年龄干着喜欢且更有意义的事，康缘药业更像是药企中的“吴哲”，中药实力强不骄，业绩稳定不自封，在“成长”的路上勇于自我加担。参考来源：药智数据康缘药业公告、半年报及年报声明：本内容为作者独立观点，不代表药智网立场。如需转载，请务必注明文章作者和来源。对本文有异议或投诉，请联系maxuelian@yaozh.com。责任编辑 | 八斤转载开白 | 马老师 18996384680（同微信）商务合作 | 王存星 19922864877（同微信）阅读原文，是受欢迎的文章哦