Y24Q1财报速读：辉瑞重回榜首；减肥市场或“三足鼎立”

2024-05-10

抗体药物偶联物并购财报临床3期专利到期

辉瑞、诺和诺德、礼来和葛兰素史克等公司陆续在劳动节期间发布财报，跨国公司一季度财报季也接近尾声。GBI分析显示，在全球范围内，辉瑞在制药收入方面重返榜首；在中国市场，默沙东与阿斯利康（AZ）的博弈势均力敌。随着第一季度默沙东的销售增长趋于平稳，AZ重新占据领先地位（表1）。诺华在中国市场的表现也可圈可点。第一季度，诺华的中国市场增长率达到31%，主要驱动因素包括新获批高血压和心衰适应证的诺欣妥（沙库巴曲，缬沙坦），以及用于治疗中重度斑块状银屑病的全球首创IL-17A抑制剂可善挺（司库奇尤单抗）。此外，CDK4/6抑制剂凯丽隆（瑞波西利）在2024年第一季度被纳入国家医保，有望进一步推动增长。后疫情时代辉瑞再度成为领头羊仅看药品销售，辉瑞在2024年第一季度重返全球第一跨国药企的宝座。尽管受新冠产品销售额损失的影响，总收入同比下降20%，但是基本产品组合以11%的速度强劲增长。这种增长源于成熟品牌和新推出产品的健康管线组合。保持增长的成熟品牌包括:心肌病药物维达全（氯苯唑酸葡甲胺），其销售额增长66%至11.4亿美元；抗凝血药物艾乐妥（阿哌沙班），销售额增长10%至20.4亿美元；沛儿系列疫苗，增长10%达到16.9亿美元。然而，这三个品牌都可能在2026年面临专利到期的局面，需要依赖法律手段来遏制仿制药的竞争。辉瑞最近通过收购几家公司，提升了产品组合的业绩表现：Seagen2023年12月，辉瑞斥资430亿美元收购Seagen，成为世界领先的抗体偶联药物（ADC）公司。Seagen旗下用于治疗尿路上皮癌的ADC维恩妥尤单抗（enfortumab vedotin）在2024年第一季度贡献了3.41亿美元的收入，治疗经典霍奇金淋巴瘤的安适利（维布妥昔单抗）则贡献了2.57亿美元。Biohaven Pharmaceuticals此外，辉瑞还在2022年10月以116亿美元收购Biohaven Pharmaceuticals公司，获得了CGRP受体拮抗剂平台，已获批的偏头痛药物乐泰可（瑞美吉泮口崩片），以及分别用于治疗脊髓性肌萎缩和强迫症的两种III期临床阶段药物均来自这一平台。多家跨国药企采取了必要措施，以适应新冠疫情后的市场需求；辉瑞也一样，实施了重大的成本削减计划，包括裁员数千人。随着2024年的进一步削减，预计将节省40亿美元，辉瑞还在提高基本利润率和盈利能力。此外，由于新冠疫情对销售收入的影响将逐渐消退，辉瑞未来几个季度收入情况将得到改善。挑战减重市场安进或与诺和诺德/礼来三足鼎立目前看来，辉瑞进入减重市场的希望十分渺茫。辉瑞正在开发每日一次的口服GLP-1激动剂danuglipron；但此前，danuglipron每日两次制剂因在II期临试中耐受性不佳、太多患者退出治疗，已于去年年底终止开发。在一季度财报电话会上被问及该事件时，辉瑞首席执行官Albert Bourla三缄其口，只是简单地表示，danuglipron每日一次制剂的临床数据将于2024年年中发布。礼来和诺和诺德是最早进入并主导减重市场的跨国药企，二者均从这一蓝海中持续受益。两家公司都报告称，在GLP-1药物的推动下，全球收入增长超过20%。礼来是目前在减重市场获益最大的公司，市值已升至7000亿美元，成为迄今为止最有价值的制药公司。对于这两家公司来说，挑战仍然是确保有足够的产能来满足市场对其产品的需求，礼来指出：“在中短期内，预计GLP-1药物的销售增长主要取决于公司的产量和运输量。”值得关注的是，诺和诺德和礼来在减重市场建立的“双巨头”格局可能被安进打破。安进2024年第一季度财报显示，虽然已经停止开发一种口服减肥药，但是MariTide（maridebart cafraglutide，AMG 133）的早期临床试验已取得积极数据。MariTide是一款first-in-class的双特异性抗体多肽偶联物，在抑制葡萄糖依赖性促胰岛素释放多肽受体（GIPR，又称胃抑制多肽受体）的同时，激活GLP-1受体。安进首席执行官Bob Bradway在财报电话会上表示：根据中期分析，公司对MariTide的差异化优势充满信心，并相信它将解决重要的未被满足的医疗需求。安进已在规划启动其III期试验并扩大产能。在第一季度财报电话会后的一天之内，安进的股价上涨了13%。\ | /★联系我们投稿 | 发稿 | 媒体合作▶ sylvia.hua@generalbiologic.com数据库 | 咨询服务 | 资讯追踪▶ 点击左下“阅读原文”完成表单填写点击阅读原文订阅全球行业新闻