COVID-19对2020年生物制药并购的影响

2021-01-09

并购基因疗法细胞疗法抗体抗体药物偶联物

医疗行业

根据Express Pharma的数据，在2020年12月，医疗行业共有103笔交易，价值553亿美元。而过去12个月的平均水平(2019年12月至2020年11月)为83笔交易，价值135亿美元。显然这远远高于2019年12月至2020年11月这12个月的交易平均数。

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图源参考2

在2020年12月的交易中，阿斯利康(AstraZeneca)以390亿美元(合每股175美元)收购生物制药公司Alexion Pharmaceuticals是一笔大额交易，占2020年12月总交易额的70.5%。在此期间，其他重要的交易包括EQT IX Fund以大约21亿美元收购合同开发和制造机构Recipharm AB；Les Laboratoires Servier SAS以高达20亿美元的价格收购Agios Pharmaceuticals的商业、临床和研究阶段肿瘤投资组合；Gilead Sciences（吉利德）以17亿美元收购MYR GmbH。同一个月，Boehringer Ingelheim International GmbH (Germany)（勃林格殷格翰）公司以14.28亿美元的价格收购了NBE-Therapeutics。

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另一方面，Express Pharma统计了风险投资。数据显示，风险投资值在2020年12月有所下降。2020年12月有112笔风险投资交易，而2019年12月至2020年11月为121笔。2020年12月的总额为38亿美元，而过去12个月（2019年12月至2020年11月）的平均值为30亿美元。

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2020年12月主要的风投交易来自Tempus Labs、Nuance Biotech和Cullinan Oncology这三家公司。Tempus Labs是一家专门通过收集和分析分子和临床数据来推进精准医疗的技术公司，该公司在G-2轮融资中筹集了2亿美元，以扩大其业务，并在其他疾病领域开展工作，包括传染病、抑郁症和心脏病学；Nuance Biotech公司在D轮融资中筹集1.81亿美元，以支持其现有产品的研发和潜在新资产的业务开发。Cullinan Oncology公司在C轮融资中筹集1.312亿美元。

此外，12月的风险投资还包括对Neurogene的1.15亿美元和对Neomorph的1.09亿美元。

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生物技术行业和制药行业

普华永道预计，到2021年，制药和生物技术领域的交易将恢复到2500亿美元至2750亿美元的正常水平。他们发现，该领域2020年并购交易与2019年相比进展较慢，主要是因为几乎没有重大的“变革性”交易，而且还因为COVID-19大流行初期使得许多交易推迟。他们表示该行业2020年的的交易额约为1500亿美元，是近十多年来最低的年份之一。

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图源参考3

其中，普华永道分析的最大一笔交易是吉利德（Gilead）在2020年9月以209亿美元收购Immunomedics。吉利德在交易中选择了Immunomedics的乳腺癌药物Trodelvy，这将成为吉利德癌症业务的基石。该药物是首个Trop-2定向抗体-药物偶联物（ADC）。

吉利德公司董事长兼首席执行官丹尼尔·奥戴（Daniel O'Day）当时在一份声明中说：“此次收购代表了吉利德公司在建立强大而多样化的肿瘤学业务方面的重大进展。Trodelvy是一种获批的用于治疗特别具有挑战性的癌症的药物。”

另一笔值得注意的交易是在医疗设备领域，Siemens Healthineers （西门子医疗）以172亿美元收购了Varian Medical（瓦里安医疗）。

其余的重要交易都在生物制药领域（普华永道将制药和生物技术区分开）。第三大交易是十月份Bristol Myers Squibb（百时美施贵宝）以 131亿美元收购MyoKardia。作为交易的一部分，Bristol Myers Squibb (百时美施贵宝)获得了MyoKardia的mavacamten，mavacamten可能是治疗阻塞性肥厚型心肌病(HCM)的一级心血管药物。HCM是一种高发病率、影响患者健康的慢性心脏病，预计将于2021年第一季度向美国食品药品管理局(FDA)提交新药申请(NDA)。MyoKardia的产品线还包括两种临床阶段化合物danicamtiv和MYK-224。Danicamtiv正在被开发用于收缩性心力衰竭，MYK-224正在被开发用于HCM。

其余交易额排在前十的交易还包括：

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结语

一年前，COVID-19正悄然蔓延，2020一整年，全球各行业都无法剥去COVID-19的笼罩。生物制药行业同样如此，整个行业人都在和时间赛跑，一方面为对抗COVID-19尽一己之力，另一方面，为公司发展长远考虑，相关交易在12月出现最高峰。此外，IPO市场也很热闹。

普华永道表示，大型制药公司将继续利用并购来实现规模增长，因为公司希望在肿瘤、细胞和基因治疗等关键治疗领域进行长期投资。他们认为2021年所有交易规模的交易活动都有潜力：几笔大型并购和更大的交易(500亿美元以上)；许多中等规模(250亿至500亿美元)；以及一系列规模较小的补强(50亿至150亿美元)交易，类似于2020年。

制药这个细分行业至少有可能进行一笔类似于2019年的转型交易，以及各种规模的生物技术交易。其中一些规模更大(300亿至400亿美元)，以及肿瘤学、细胞和基因治疗领域持续出现的规模较小的交易(50亿至150亿美元)。新的和更大的专业制药公司，如欧加农和Viatris，可能在2021年在传统治疗领域进行更多的补强交易，为进一步的并购创造了巨大的上行潜力。

参考来源：

1.https://www.biospace.com/article/differing-perspectives-on-biopharma-deals-in-2020/

2.https://www.expresspharma.in/market-pharma/healthcare-industry-records-103-deals-worth-55-3-billion-in-december-2020/

3.https://www.pwc.com/us/en/industries/health-industries/library/pharma-life-sciences-quarterly-deals-insights.html

<END>

【关于药融圈】药融圈围绕我国生物医药产业链，针对生物医药大数据、技术和资本投资、药融园(产业园)等开展系列系统性工作，促进我国生物医药产业健康发展，完善产业链，共同面对全球合作和竞争。