奥司他韦重回巅峰？

2023-07-28

财报医药出海

2023年7月26日，东阳光药发布预增公告，上半年营业收入约32亿元，同比上涨147%，归母净利润约12亿元。奥司他韦（商品名“可威”）是东阳光药的核心产品，销售额对其有重要影响。过去几年，奥司他韦的销售额一度暴跌，随着大环境变化，这个昔日的大品种销售快速反弹，甚至有望回到2019年的峰值。01曾经的60亿大品种或有望再回销售峰值据中康CHIS数据，可威今年在零售药店市场一季度同比增长高达890%。东阳光药指出，2023年上半年营收增加“主要由于国内疫情防控政策的全面放开，社会经济运行表现逐渐好转的趋势，人员流动及日常社交活动趋于正常化，终端医疗机构的整体人流、诊疗活动及药品处方量恢复势头良好”，在这个大背景下，东阳光药各管线业务业绩良好。由上半年数据来看，东阳光药2023年全年的销售额或可回到2019年的峰值。图源：医药笔记奥司他韦的销售额一向与流感发病率直接相关。2019年的夏季流感爆发，带来了东阳光药奥司他韦销售的高峰——曾接近59.3亿元。不过在随后几年，该药的销售额逐渐陷入波谷，2021年甚至降至5.55亿元。两年间核心产品销售额下降了90.6%，这也导致东阳光药的营收大为下降。奥司他韦一直是东阳光药的主力大单品，2019年其销售约占东阳光药总营业额的95.4%。过去几年的销售大幅下跌，很大程度是由于新冠疫情影响，随着戴口罩等防疫措施的大幅推广，全球的流感患者数量急剧下降，包括东阳光药奥司他韦在内的流感用药，纷纷遭遇市场“寒潮”。同时，国家组织药品集采纳入奥司他韦，东阳光药力保市场份额报出较低价，也给非光脚者的东阳光药营收带来了一定影响。在过去两年，为应对市场变化，东阳光药一些省份撤销了奥司他韦直营团队，由原来的省总代理调整为仅剩一小部分人继续跟进市场，同时还对人员进行了调整——据同花顺iFinD数据，2021年减员数量达4841人。而今年上半年，市场对抗流感药物需求巨大，奥司他韦一度“一盒难求”。02奥司他韦的新挑战与东阳光药的应对不过，大量药企在觊觎流感药物的巨大市场空间，过去几年，诸多仿制药与流感新药上市，加剧了奥司他韦面对的市场竞争。对东阳光药奥司他韦影响最明显的，是诸多竞品的出现。近两年，国产奥司他韦仿制药上市迎来井喷期。丁香园Insight数据库显示，已有21家本土企业拥有磷酸奥司他韦的上市批文，除东阳光药外，还包括博瑞医药、双鹭药业、一品红、石药集团欧意药业欧意药业、圣华曦药业、倍特药业、科伦药业等。随着集采大幅降价及竞品数量的增加，东阳光药奥司他韦面临的压力不小。在奥司他韦市场，成人以胶囊剂型为主，儿童以颗粒剂型为主。而东阳光药握有颗粒独家剂型专利，且颗粒剂型占据更多的市场。不过，东阳光药的奥司他韦合成专利将于2024年到期，颗粒剂的专利到2026年，独家利好也将受到挑战。诸多同类竞品上市的同时，效果不比奥司他韦差的流感新药也在不断出现。 2021年4月，罗氏的流感新药玛巴洛沙韦在国内获批上市。与奥司他韦需要5天的用药周期相比，玛巴洛沙韦全病程只需服用一次，用药更加便利。2021年12月，该药进入国家医保目录，逐渐开始放量。今年1月，罗氏玛巴洛沙韦B2C端的销量为5.11万盒，销售额为1159万元，超过2022年全年的962万元。 2022年，石药集团欧意药业的玛巴洛沙韦仿制药也快速获批上市，等待进入市场。同时，更多流感新药“追兵”也在路上。2023年7月2日，众生药业宣布，其旗下一款抗流感药，三期头对头奥司他韦到达主要终点。走出新冠后的新时期，流感药面临更多挑战。为走出单品依赖困局，东阳光药一方面积极开发奥司他韦新剂型（干混悬剂、缓释片），另一方面正通过收购来丰富产品管线。如今的东阳光药，已布局了内分泌、代谢药物及心血管药物——在国内生产、推广及销售合共40款医药产品，涵盖抗病毒、肿瘤、内分泌等领域。如何挖掘更多爆款药、打造更均衡的产品矩阵，是东阳光，也是许多曾靠大单品打下基础的药企下一步的重要任务。END作者 | 长风来源 | 赛柏蓝扫描下方二维码，进入赛柏蓝药械交流群更多行业资讯，欢迎交流~↓点击下方阅读原文，获取更多详情