Lucid:我的市场600亿美元！Exact Sciences:那我来了哟嘿嘿！

2024-04-01

环球视野，深度视角点击图片了解详情！点击这里在此发布！在开始之前，跟大家分享一个恐怖故事：一位股东由于没有星标我们这个小破号，他竟然半年没收到推送！那么，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！《你！不！要！过！来！啊！》这是曾经的标题，呃，我觉得太标题党了，各位股东觉得呢？看完再下结论。2024年3月28日，知名精准医学公司Exact Sciences宣布推动研发非内镜食管癌和癌前病变筛查技术。此时，一位名叫Lucid的靓仔晕了过去。有，且仅有大家其实并不了解，EAC（Esophageal Adenocarcinoma）食管腺癌也有早期癌前病变，且可以被早期发现。一般认为GERD（Gastroesophageal Reflux Disease，胃食管返流病）是一种相对常见的疾病，这种疾病会发展为Barrett’s Esophagus（Barrett食管炎）这种癌前病变。但是，很遗憾，早期阶段的食管腺癌并不会被发现。原因有二：第一，需要内窥镜+病理活检才能发现病变，早期很多患者很少会选择这种检查方式。毕竟大家谁闲着没事去往肚子里插根管子，再拽下块肉来，想想就难受。第二，缺乏合适的无创筛查方式。相对于乳腺癌的影像学筛查、宫颈癌的HPV检测以及结直肠癌五花八门的早筛产品，EAC早筛早诊产品很少。因此，美国人民的EAC发病率持续上升。相较于1975年，发病率上升了500%！那么，有没有人能够改变这一切呢？这您可问对人了！这不巧了么，咱们之前聊过的Lucid就是有办法解决这个痛点！Lucid Lucid开发了两款产品，EsoCheck和EsoGuard。EsoCheck是一款专用的采样器械，类似有尾巴胶囊。患者可以通过吞咽进入食管-胃交界处，然后由医生操作注射器将空气通过胶囊尾部的管子注入胶囊中。此时，胶囊充气，形成一个气球状采样器，然后拉出患者体内。食管壁上的细胞被刮下，随气囊一起装入样本管中寄回Lucid。此时，Lucid的中心实验室将使用一项EsoGuard LDT检测来对患者的样本进行检测。EsoGuard是基于NGS技术的甲基化检测，目标基因是VIM和CCNA1两个基因上的31个位点，使用的是Illumina MiSeq平台。能把EAC早筛/早诊采样器械（FDA批准）和检测方法结合的，阿美莉卡有，且仅有Lucid一家。当然，Lucid也有且仅有这一款产品。那么，Lucid做的怎么样呢？艰难求生2021年10月18日，Lucid Lucid完成上市，当时的股价是14美元/股。我们先来看看Lucid 给大家画的饼，也就是这个市场有多大。根据Lucid Lucid测算，按照3000万高危人群测算，美国的可触达市场规模（TAM）就有600亿之巨！然而，说起来你们可能不信，面对如此庞大的空白的市场Lucid 竟然没有爆卖...根据Lucid年报，2021/2022两年时间公司的营收都只能在300万左右徘徊。难啊...Lucid面对如此窘境，开始苦口婆心的招商。他告诉经销商们，开一个小诊所卖Lucid检测一周只要有1.7个检测你就回本了！终于，功夫不负有心人！2023年3月26日，Lucid Dx Lucid Dx发布公告，全年的营收达到了245.2万美元。虽然不多，但是却是2022年的5.5倍！一瞬间，泪目了。巨头的“魔爪”Lucid Dx还没来得及开心两天，更让人泪目的事情发生了。对，没错，就是咱们开头提到的。Exact Sciences于2024年3月28日宣布，推动研发非内镜食管癌和癌前病变筛查技术。就你小子说的600亿美元TAM对吧？嘿嘿，我来啦~Exact Sciences采用了跟Lucid Dx类似的方法学，一样使用了专用的取样装置和一套甲基化检测方法。其中取样设备同样使用了一个可吞咽的胶囊装置，同样带有尾巴。不同的是，胶囊有一个可以降解的外皮+类海绵内球组成。吞咽后，经过消化液的作用，海绵球释放，然后通过食管取出，自然刮取内壁细胞。与Lucid Dx的EsoCheck相比省去了“打气”环节，省事又规避了专利。同时，通过352个样本的训练组找到了3个基因的甲基化位点作为最终候选检测标志物：NDRG4、VAV3和ZNF682。一番操作，在测试集中，拿到了敏感性88%，特异性84%的好成绩。呃，确实是不错了，虽然跟Lucid的结果略有差异。不过，以Exact打磨产品的能力，这一切都是第一步。更为关键的是，这货找到的合作人是Mayo Clinic。他真的，我哭死。对于Lucid 来说，目前最好的消息是，Exact的产品还在开发中。坏消息是，一旦商业化，面对Exact 庞大的商业化团队，Lucid几无胜算。所以，最开始的开始，我想的那个标题《你！不！要！过！来！啊！》是不是有点贴切了呢？最后我们最后还是说两句，一个研发型的公司在初期一定会尽量节省成本，以求开发出一个好的产品。研发阶段，可以保密。然而，一旦开始商业化，一切就由不得你了。这个阶段，拼的就是速度。拼抢占市场的速度、拼渗透市场的速度、拼产品迭代的速度。如果商业化速度不够快，别说开发新的领域了，新产品都迭代不出来。这时候，要是来了个大鳄，那就真的是降维打击了。好了，Lucid说的就是你，别哭了。看看有没有人收购吧，毕竟也没剩下多少市值了...最后，奉上Lucid合集。Lucid|说起来你可能不信，纳斯达克上市NGS诊断公司，Q3营收仅为7.6万美元乌龙记希望我这嘴没有开过光...END啊对对对对，扫描这货能联系到我近期文章：说好一起静悄悄，你却偷偷中了标一场秘密简报会，一起针对药明们的阳谋基因检测“样本外送”之殇煎熬的2023与煎熬的2024相关资料：注1：https://investor.exactsciences.com/investor-relations/press-releases/press-release-details/2024/Exact-Sciences-Advances-Development-of-Non-Endoscopic-Oncoguard-Esophagus-Test-to-Screen-for-Esophageal-Cancer-and-Pre-Cancer/default.aspx注2：https://ir.luciddx.com/2021-10-18-Lucid-Diagnostics-Announces-Closing-of-Nasdaq-Initial-Public-Offering注3：Lucid往期财报