医药电商冲击，实体药店还能保住「江山」吗？

2024-03-27

财报孤儿药

编者按：本文来自米内零售观察，作者何秋；赛柏蓝授权转载，编辑yuki网上药店会不会对线下实体药店造成冲击？几年前，许多药店经营者还能底气充足地给出否定回答。而数据显示，网上药店在零售市场的规模占比在近十年都保持着增长态势，其2023年零售规模达3064亿元，占总规模的33%。实体药店仍占据67%的市场，不过还有进一步下降的趋势。面对网上药店的冲击，线下市场能否保住“半壁江山”？01三份“成绩单”最近，三家企业的“成绩单”引发业内关注。3月20日，京东健康2023年业绩公告显示，其全年营收535.5亿元，同比增长14.5%，净利润41.4亿元，同比增长58.1%。京东健康旗下有多个板块，主要收入来自京东药房，其2023年营收为457亿元，占比高达85.3%，同比增长13.1%。3月15日和19日，国药一致和一心堂分别发布2023年业绩快报。国药一致零售板块实现营收244.09亿元，同比增长1.26%，净利润5.27亿元，同比增长50.%；一心堂营收173.8亿元，同比下降0.29%；净利润为5.49亿元，同比下降45.61%。对比实体门店，京东健康的营收优势明显。从销售额来看，京东健康2023年比2022年增加68亿元，国药一致零售板块增加3亿元，一心堂减少0.32亿元。京东健康不仅净利的增幅最大，而且净利润的数额也高得多。一心堂表示，业绩下滑一是由于大量开新店导致运营成本上升，二是由于退烧、止咳、抗病毒等感冒类产品需求下降。一心堂遇到的问题也是其他大连锁的共性问题。例如，达嘉维康上市后也走上快速扩张的道路，截至2023年6月30日，达嘉维康在全国的门店拓展至540家，报告期内营收17.69亿元，同比增长26.80%；归母净利润1634.67万元，同比下降57.36%。除了上述两个原因，随着药品集采不断扩面，药店价格体系受到的影响也越来越明显，目前药店主要采取两大策略应对——聚焦自营品种，以及向非药领域拓展。线下实体门店聚焦自营做“减法”提升实体药店利润，但消费者可选项也随之减少；与此同时，网上药店仍在做“加法”，京东药房的SKU已突破2000万个。02美国药店巨头的警示一直以来，美国连锁药店三巨头Walgreens、CVS和Rite Aid是国内药店参考发达国家零售市场发展时的主要观察对象，如今，这三大巨头也都遇到了问题，Rite Aid甚至到了申请破产保护的地步。Walgreens的2024年第一季度财报显示，其营收为367.07亿美元，归母净利润为-0.67亿美元。美国药店“一哥”为何沦落至此？一方面是由于在阿片类药物诉讼中支付了54亿美元罚款；另一方面，更大的支出是其为“买买买”掷出的大额资金，例如其在2023年1月的一起收购耗资高达89亿美元，并购新业务却没有完成整合，导致成本不断上升，资金链受到影响。此外，Walgreens和CVS、Rite Aid一样，还迎来了包括亚马逊等在内的医药电商的挑战。受激烈竞争影响，CVS下调了2024年的收益预测，表示将关闭其部分门店，并提出包括裁员5000人在内的一系列降本措施。Rite Aid于去年10月正式申请破产保护。回顾国内药店行业，各大连锁正在积极“跑马圈地”，在做大的道路上狂奔。全国药店的总数预计会创造新的高峰，但单店产出也可能继续下滑。扩张可以产生规模效益，但若因政策或市场环境变化，原有模式无法产生新效益，规模越大，风险也越大。连锁药店如何寻找新增长点，成为亟需解决的问题。2023年，CVS对板块业务作出调整，医疗保健板块成为新的重心。其2023年财报的数据显示，医疗保健板块全年营收1868亿美元，同比增长10.2%，占总收入的52%以上。03线上与线下的未来3月22日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称《报告》），报告显示，截至2023年12月，我国网民规模达10.92亿人，较2022年12月新增网民2480万人，互联网普及率达77.5%。该报告总结的几个特点，值得引起药店经营者重视。一是城乡上网差距缩小。从以往O2O市场主要销售来自一二线城市和东部沿海经济发达地区。《报告》指出，截至2023年12月，农村地区互联网的普及率为66.5%，较2022年12月提升4.6个百分点。二是群体间数字鸿沟持续弥合。据统计，全国有2577家老年人、残疾人常用网站和App完成适老化及无障碍改造，超过1.4亿台智能手机、智能电视完成适老化升级改造。三是公共服务类应用加速覆盖。互联网医疗用户规模增长明显，较2022年12月增长5139万人，增长率分别为14.2%。未来，不但网上购物的范围会继续扩大，所覆盖人群体量也会进一步扩大。例如，京东健康在2023年的年度活跃用户数量超1.72亿，第三方商家数量超过5万家，同比增长超过100%。对连锁药店而言，打造线上线下一体化全营销渠道在将来是“标配”，头部上市连锁也意识到这一点，正逐步加大投入，如大参林O2O覆盖的门店占比在2021年底就达到89%，益丰更是高达96%。目前，零售市场仍以线下为主、线上为辅，未来也不排除两者主次互换的可能性，不过有一点可以肯定，线上与线下的融合度将越来越高，两者的界线也会越来越模糊。END内容沟通：13810174402医药代表交流群扫描下方二维码加入银发经济市场机遇交流群扫描下方二维码加入左下角「关注账号」，右下角「在看」，防止失联