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在从2023年的惊人高位回落的过程中，默沙东公司仍然保住了我们年度制药研发预算排行榜的首位。尽管默沙东2024年的研发支出与2023年相比暴跌了近130亿美元，但这家新泽西的制药公司仍然比其最接近的竞争对手强生公司领先7亿美元。默沙东在2023年斥资102亿美元收购Prometheus Biosciences以及与第一三共达成55亿美元的合作协议后，2023年的大手笔交易被一系列较小的赌注所取代，这些赌注加在一起足以帮助其保住研发王座。对于强生来说，第二名似乎已经习以为常。但这次获得银牌并非没有努力，该公司打破了2023年自身151亿美元的研发支出纪录，增加了20多亿美元，增幅接近14%。我们名单上的许多公司从去年开始增加了研发支出，有些增幅相当大。艾伯维的研发预算增加了66%，而阿斯利康和百时美施贵宝分别增加了24%和20%。在竞争激烈的制药行业，公司需要不断增加支出才能保持原地不动。一个典型的例子是赛诺菲，其研发预算从去年增加了约10%，并决定出售其在消费者健康业务Opella中的控股股权，以“进一步优先考虑研发”。所有这些努力只是为了保住最后一位，即今年的第10名。尽管排名有所变动，但今年名单上的每一个名字都是熟悉的面孔，所有上榜的制药公司都在去年的名单上——以及前年的名单上。葛兰素史克今年以约77.7亿美元的研发预算紧追赛诺菲，但未能跻身前10名。2025年会有一个新的挑战者出现并占据我们名单上的一个位置吗？现在，我们呈现Fierce Biotech的2024年十大制药研发预算名单。1.默沙东公司 研发预算：179亿美元 与2023年的变化：-41% 2024年总收入：642亿美元 研发预算占收入的百分比：28%默沙东为了应对Keytruda专利保护到期，增加了内部研发支出。默沙东公司默沙东公司的研发支出从2023年因交易而膨胀的高位暴跌，然而仍然比其最近的挑战者领先7亿美元。研发支出的近130亿美元下降反映了默沙东在2023年创纪录的交易活动之后的收缩。在2023年支付102亿美元收购Prometheus Biosciences以及与第一三共达成55亿美元的合作协议后，该公司去年进行了一系列较小的赌注。只有一笔交易——即以13.5亿美元收购EyeBio——超过了10亿美元，相比之下，默沙东在前一年签署了三笔超过10亿美元的交易。随着默沙东在交易方面有所放松，其研发团队加大了对新旧资产的支出。默沙东研究实验室（公司的人类健康研发部门）直接产生的成本去年增加了11亿美元。默沙东将这一增长归因于更高的薪酬和福利成本，部分原因是其员工数量增加，以及更高的临床开发支出，包括最近收购的药物。随着默沙东为Keytruda的独占权丧失做准备，研发活动正在增加。自2016年成为重磅炸弹以来，Keytruda每年为默沙东带来数十亿美元的收入，去年其销售额超过了290亿美元。现在，繁荣岁月的结束已经指日可待。默沙东正在发动一场多方面的交易和研发闪电战，以建立一个能够抵消预期的Keytruda销售下降的增长驱动因素组合。在2025年3月的一次TD Cowen活动中，默沙东首席财务官Caroline Litchfield表示，该公司目前的后期资产是3.5年前的三倍，并且可能在未来几年内推出20种产品。Litchfield相信其中许多产品可能会成为重磅炸弹，她表示，到2030年代中期，这一系列新药有望实现超过500亿美元的收入。这一预测是默沙东声称其面临专利山丘而非悬崖的基础。通过在两年内累计近500亿美元的研发支出，默沙东正在努力攀登这座山丘，以展望其后Keytruda的未来。2.强生公司 研发预算：172亿美元 与2023年的变化：14% 2024年总收入：888亿美元 研发预算占收入的百分比：19%由于临床试验结果不佳，强生公司抛弃了一批神经科学资产。安格斯·刘/《 fierce pharma》强生公司总是伴娘，从未当过新娘。在连续多年位居罗氏之后后，强生已经连续第二年在我们的排名中位居默克公司之后。强生获得第二名并非没有努力。这家新泽西的制药巨头打破了2023年自身151亿美元的研发支出纪录，增加了20多亿美元，增幅接近14%。该公司用于研发的收入份额也有所增加，从2023年的17.7%上升到19.4%。强生在2024年伊始就大放异彩，斥资20亿美元收购Ambrx Biopharma以及该公司位于圣地亚哥的抗体-药物偶联物ARX517，这是一种针对前列腺癌的前景。在交易之后，强生重申了其在2023年首次概述的三个治疗支柱的重点：肿瘤学、免疫学和神经科学。这种转变的重点在2月带来了连锁反应，当时该公司关闭了位于加利福尼亚的一个从事新兴基因和RNA疗法以及研究视网膜和传染病的R&D设施。当该公司在2024年晚些时候停止了针对阿尔茨海默病的seltorexant的2期试验、抛弃了针对双相情感障碍患者重度抑郁发作的中期资产，并结束了一个测试名为JNJ-0376的帕金森病的1期项目时，其支柱之一开始摇摇欲坠。随后该公司在2025年伊始斥资146亿美元收购专注于CNS的Intra-Cellular Therapies，强生将如何平衡其三个支柱还有待观察。这位永恒的银牌得主是否会全力以赴研发，试图在明年的名单中占据首位？只有时间会告诉我们答案。3.罗氏 研发预算：130.4亿瑞士法郎（约合146.3亿美元） 与2023年的变化：-1.5% 2024年总收入：604.9亿瑞士法郎（约合686.1亿美元） 研发预算占收入的百分比：21.5%罗氏并不急于重新夺回我们榜单上的头把交椅，预计其在2025年的研发支出将保持平稳。罗氏罗氏在近十年来一直统治着这份名单，但这家瑞士制药公司在2023年被赶下了首位，并在2024年保持了第三位。年初，该公司清理了八个早期和中期的肿瘤学和神经学候选药物，为最近以27亿美元收购专注于肥胖症的Carmot Therapeutics带来的新药腾出空间。但发生变化的不仅仅是罗氏的管线。该公司的子公司基因泰克在去年4月也进行了广泛的裁员，随后关闭了位于南旧金山的癌症免疫学研究部门，将特定的研究功能与公司的分子肿瘤学工作合并。转向更令人振奋的消息，罗氏进入减肥药物领域的举措似乎最有希望。Carmot的CT-388的1b期试验结果显示，平均安慰剂调整后的体重减轻了18.8%，这表明它可以在日益拥挤的领域中站稳脚跟。罗氏随后对CT-388的兄弟药物CT-996的早期疗效进行了初步观察，其口服给药和快速减轻体重也似乎很有前景。当谈到罗氏的肥胖症管线时，士气仍然高涨，罗氏代谢研发负责人Manu Chakravarthy博士在2024年10月告诉Fierce，他们希望CT-388最终能在后期试验中显示出25%的体重减轻。在其他地方，罗氏的抗TIGIT抗体tiragolumab在2024年经历了典型的喜忧参半的数据。2024年初在食管癌的3期试验中取得胜利，随后在2/3期肺癌试验中该抗体输给了Keytruda，然后在11月又在肺癌试验中失败。那么，我们是否可以期待罗氏明年在研发排名中上升？根据罗氏制药首席执行官Teresa Graham在2025年J.P.摩根医疗保健大会上发表的评论，这种情况不太可能发生。她表示，该公司预计2025年的研发支出将保持不变。“随着我们从我们的组合中剔除了如此多的东西，我们释放出了大量的空间，真正投资于可能来自内部或外部的新项目，”这位罗氏高管当时表示。4.阿斯利康 研发预算：136亿美元 与2023年相比的变化：24% 2024年总收入：540亿美元 研发预算占收入的百分比：25%阿斯利康专注于投资能够推动其到2030年及以后增长的“变革性新技术和模式”。阿斯利康在前一年将研发支出增加了12%之后，阿斯利康在2024年再次做到了这一点，将其预算增加了24%，在我们的名单上占据了第4位。与去年类似，阿斯利康的研发预算约占总收入的四分之一。开启2024年的是，在日本进行的3期临床试验中，心脏病药物acoramidis取得了成功，阿斯利康在日本拥有该药物的权利。BridgeBio在美国拥有这种TTR稳定剂的权利，该药物于11月在美国获得批准。然而，这一高峰迅速被低谷所取代，几天后，由于2b期数据令人失望，阿斯利康砍掉了针对糖尿病肾病的抗体项目。这种模式在年底再次出现，当时英国制药公司的COVID - 19抗体sipavibart在3期临床试验中表现强劲，而与第一三共合作的ADC在晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌中未能显示出总体生存益处，尽管合作伙伴已经将其提交给美国食品药品监督管理局（FDA）批准。随后，双方撤回了申请，而是根据更具积极结果的亚组分析，在患者亚组中重新提交申请。阿斯利康在2024年大手笔投入，以加强其研发管线的两端，最引人注目的是签署了一项价值20亿美元的协议，将放射性药物公司Fusion Pharmaceuticals及其处于2期临床试验的前列腺癌前景项目纳入其肿瘤部门。该公司还继续对罕见疾病表现出兴趣，以8亿美元收购了Amolyt Pharma及其针对罕见甲状腺疾病的3期资产。一系列较小的交易构成了阿斯利康临床前交易活动的大部分，该公司为一家新的肥胖症生物技术公司投入了8000万美元，为临床前癌症抗体投入了1900万美元，为开发一种临床前表皮生长因子受体（EGFR）降解剂投入了4500万美元。阿斯利康表示，其重点是投资于能够推动公司增长到2030年及以后的“变革性新技术和新模式”，其中某些领域，如T细胞接合剂和肥胖症，在整个行业中的受欢迎程度越来越高。5.艾伯维 研发预算：128亿美元 与2023年相比的变化：66.5% 2024年总收入：560亿美元 研发预算占收入的百分比：23%芝加哥地区的艾伯维公司从去年榜单的底部一跃升至第5位，其研发预算大幅增加了66%。艾伯维艾伯维在2024年以一项引人注目的收购拉开帷幕，然而，此次收购的核心资产却陷入了困境。2024年8月，艾伯维完成了对Cerevel Therapeutics的87亿美元收购，从而获得了治疗精神分裂症的前景药物emraclidine。大约100天后，该药物在两项2期临床试验中失败，登上了Fierce评选的年度十大临床试验失败榜单。然而，艾伯维并非全无好消息，其研发预算大幅增加了66.5%，从上一年度的支出排行榜底部跃升至第5位。Cerevel的另一项资产，治疗帕金森病的药物tavapadon，在3期临床试验中取得了三连胜，使艾伯维得以准备在2025年向美国食品药品监督管理局（FDA）提交申请。正如Cerevel的活动所显示的那样，神经科学是艾伯维在2024年的主要关注领域。这家位于芝加哥地区的制药巨头支付了14亿美元收购Aliada Therapeutics，从而获得了原本从强生公司获得许可的阿尔茨海默病候选药物。该公司还与Gilgamesh Pharmaceuticals签署了一项协议，以开发针对精神疾病的下一代疗法，并支付了2500万美元的预付款，与AbbVie的明星抗精神病药物Vraylar（卡利拉嗪）的原研公司Gedeon Richter达成了一项神经药物发现协议。艾伯维是从2020年收购Allergan的交易中继承了Vraylar和Gedeon Richter合作伙伴关系。艾伯维今年研发预算大幅增长的另一个主要贡献领域是炎症。这家大型制药公司支付了2.5亿美元现金，收购了Celsius Therapeutics及其主要的炎症性肠病（IBD）资产。这笔交易是在2023年6月从中国公司FutureGen Biopharmaceutical购买了一种临床前IBD候选药物之后的一个月进行的。FutureGen交易标志着艾伯维在抗TL1A领域的迟到，该领域始于2023年，当时Roivant和Prometheus均公布了针对该蛋白的中期试验的有希望的数据。其他参与者包括默克公司、赛诺菲和罗氏。在年底，艾伯维在IBD领域三倍下注，以2亿美元收购了罗氏分拆出来的NimbleTherapeutics，从而获得了一种临床前银屑病和IBD候选药物。6.百时美施贵宝 研发预算：112亿美元 与2023年相比的变化：20% 2024年总收入：483亿美元 研发预算占收入的百分比：23%预计2025年对于百时美施贵宝来说将是数据发布的平静一年，真正的重磅产品将在2026年亮相。安格斯·刘/《fierce pharma》百时美施贵宝在Christopher Boerner博士担任首席执行官的第一个完整年度中，在其带来的变革背景下增加了研发支出。百时美施贵宝寻求在2025年底之前节省15亿美元，为此，该公司大力削减了未能达到其新开发标准的候选药物。这家大型制药公司终止了与Agenus、Century Therapeutics、Eisai和Immatics的合作伙伴关系，并对其内部候选药物采取了同样无情的态度。百时美施贵宝在进入3期临床试验几个月后就砍掉了一种癌症前景药物，并且尽管在关键试验中取得了胜利，还是废弃了一种过敏资产。这家大型制药公司将其行动描述为专注于其具有优势的变革性药物，并试图创建一个“显著更年轻、更多样化和降低风险的产品组合”。百时美施贵宝表示，该产品组合到2030年可能会推出超过10种新药。百时美施贵宝有望实现这一目标的证据最早可能要到2026年才会出现。该公司2025年的即将到来的催化剂名单中没有任何新药注册数据，今年的数据发布仅限于生命周期管理项目和早期阶段更新。计划于2025年进行的早期阶段更新包括百时美施贵宝的CD19导向CAR - T细胞疗法在自身免疫适应症中的数据。真正的重磅产品将在2026年推出。百时美施贵宝已计划在2026年进行五次新药注册数据发布，这将使其成为抗凝剂milvexian和肺病前景药物admilparant等候选药物未来发展的一个关键时期。百时美施贵宝需要其中一些试验取得成功，以帮助抵消2028年4月Eliquis独占权到期带来的损失。与仿制药制造商达成的和解协议意味着，当独占权到期时，可能会有八种Eliquis的非专利版本上市，这导致百时美施贵宝预计其重磅抗凝剂的销售额将迅速下降。该公司已经投资了可能替代失去的收入的资产，同时为未来的药物候选浪潮奠定了基础。百时美施贵宝分别于2023年和2024年在马萨诸塞州剑桥和印度海得拉巴开设了研发基地，并计划于2026年在圣地亚哥的新设施开始工作。7.礼来公司 研发预算：109.9亿美元 与2023年的变化：18% 2024年总收入：450亿美元 研发预算占收入的百分比：24%礼来公司由于Zepbound和Mounjaro的销售大增而获得了显著的销售增长，但它并没有因此而自满。礼来公司礼来公司在2024年取得了出色的销售业绩，年收入增长超过100亿美元，同时其研发预算也从2023年的93.1亿美元增长到接近110亿美元。然而，这一巨大的收入增长使其研发预算占销售额的比例从27%下降到24%，尽管如此，这一比例仍然相当健康，并足以保持其在去年报告中获得的第七名。礼来的销售成功主要得益于其tirzepatide糖尿病和肥胖症产品系列，包括Zepbound和Mounjaro。该产品系列为印第安纳州的大型制药公司带来了重磅炸弹级的销售额，并有望在2025年实现更大的收入增长。但礼来并没有满足于现状。该公司正在向其研发管线投入更多资金，以寻求下一个大的突破。这包括寻找其内部研究单位之外的机会，并将部分新资金用于新的交易。最近的一个例子是与Magnet Biomedicine达成了一项潜在价值12.5亿美元的交易，以利用其分子胶平台开发新的分子胶版本。年初，礼来还以25亿美元的价格收购了Scorpion Therapeutics及其PI3Kα管线，以增强其在癌症领域的研发工作。此外，礼来也在内部进行大规模的计划，围绕其众多内部肠促胰岛素疗法展开。在2024年2月与投资者的交流中，该公司高管概述了一项新战略，计划在神经学和免疫学适应证中测试一些肠促胰岛素药物，远远超出了肠促胰岛素通常获批的糖尿病和肥胖症用途。然而，并非一切顺利。去年秋天，礼来公司放弃了其以24亿美元收购Dice Therapeutics的主要候选药物，从其2期管线中移除了DC-806银屑病项目，并转向Dice指定为其主要资产的快速跟随者——另一种口服IL-17候选药物DC-853。8.辉瑞公司 研发预算：108亿美元与2023年的变化：-1.3% 2024年总收入：636亿美元 研发预算占收入的百分比：17%辉瑞遭遇了今年最大的研发挫折之一：其晚期杜氏肌营养不良症基因疗法的失败。照片由David L. Ryan/《波士顿环球报》通过Getty Images提供辉瑞公司在我们的名单上继续逐年下降，从2023年的第6位下降到去年的第8位。这家大型制药公司的主要成本削减活动延续到了2024年，目标是每年节省40亿美元。广泛的重组包括终止多个项目，例如一种早期的呼吸道合胞病毒（RSV）和流感联合疫苗，以及一种口服抑制剂，该抑制剂是通过以5.25亿美元收购ReViral获得的，旨在治疗儿童和成人的RSV。除了管线重组之外，辉瑞在2024年经历了最大的研发挫折之一：其杜氏肌营养不良基因疗法的失败。这种名为fordadistrogene movaparvovec的后期资产与一名男孩的死亡有关，并且在3期研究中未能达到改善运动功能的主要目标，与安慰剂相比没有显著差异。关键的次要终点，如10米行走/跑步速度和起身时间，也未能显示出与安慰剂的显著差异。辉瑞随后放弃了这种基因疗法，给该制药公司的季度财务状况带来了2.3亿美元的缺口，并导致北卡罗来纳州一个制造基地裁员150人。2025年初，辉瑞进一步远离基因疗法领域，停止了已获批的血友病产品Beqvez。这一举措标志着该公司没有任何活跃的基因疗法项目。该公司重组了其肿瘤学团队，在2023年收购ADC专家Seagen之后，更加专注于癌症治疗。该公司还对其领导团队进行了调整，长期担任首席科学官和研发负责人的Mikael Dolsten博士退休。辉瑞前首席肿瘤官兼执行副总裁Chris Boshoff博士随后担任了最高研发职位。2025年初，前FDA药物评估与研究中心主任Patrizia Cavazzoni博士担任首席医疗官兼执行副总裁。9.诺华公司 研发预算：100亿美元与2023年的变化：-12.6% 2024年总收入：503亿美元 研发预算占收入的百分比：20%尽管诺华精简了其研发管线，但它仍继续签署协议，其中两项价值10亿美元或以上。安格斯·刘/《fierce pharma》在2024年，诺华公司在我们的名单上下降了五个名次，研发支出削减了超过10亿美元。近年来，这家大型制药公司将其临床阶段项目减少了近40%，首席执行官Vas Narasimhan博士在2024年11月向投资者表示。“历史数据表明，诺华在药品获批数量方面一直是领导者，但在这些药品的价值方面很少进入前四分之一或前半部分，”Narasimhan说。“我们认真对待这些数据，并真正重新思考我们如何对待我们的管线。”尽管该公司削减了管线，但仍在签署交易，通过以10亿美元收购Mariana Oncology，扩大其放射性药物遗产。诺华特别关注Mariana对放射性金属元素锕的关注，而瑞士制药公司的其他获批放射性配体疗法使用的是镥。通过Mariana，该公司可以扩展到其他放射性同位素。该公司还以29亿美元现金收购了MorphoSys，获得了pelabresib，这是一种正在与Incyte的Jakafi联合测试用于骨髓纤维化患者的3期疗法，以及tulmimetostat，这是一种早期的EZH2/EZH1蛋白双重抑制剂。然而，在透露可能推迟pelabresib获批计划数年的安全信号后，诺华遇到了麻烦。瑞士制药公司表示，需要“更长时间的随访，与卫生当局协商，以确定pelabresib在骨髓纤维化中的监管路径”。在年底，诺华还同意支付11亿美元的预付款和潜在里程碑付款，以收购基因疗法生物技术公司Kate Therapeutics。这家总部位于圣地亚哥的临床前生物技术公司专注于杜氏肌营养不良、面肩肱型肌营养不良和强直性肌营养不良1型。今年，诺华预计将在IgA肾病中获得atrasentan的批准，并提交remibrutinib用于慢性自发性荨麻疹的批准。10.赛诺菲公司 研发预算：73.9亿欧元（约合79.8亿美元） 与2023年的变化：9.8% 2024年总收入：410亿欧元（约合447.1亿美元） 研发预算占收入的百分比：17.9%首席执行官保罗·哈德逊强调“2024年在成为一家专注的、以科学为驱动的生物制药公司方面取得了显著进展。”照片由爱德华·贝尔特洛/盖蒂图片社提供尽管其研发预算增加了超过5亿欧元，赛诺菲公司仍然连续第三年位列我们名单的底部。研发在2024年无疑是赛诺菲公司的首要议程，首席执行官Paul Hudson在该公司全年财报中强调“2024年在成为一家专注的、以科学为驱动的生物制药公司方面取得了显著进展”。这一转变的最明显迹象之一是决定出售其在消费者健康业务Opella中的控股股权，以“进一步优先考虑研发”，Hudson说。在财报电话会议上，首席执行官指出，2024年的三个3期胜利他认为为该公司今年的潜在推出奠定了基础。其中包括rilzabrutinib，这是一种口服、可逆的BTK抑制剂，作为收购Principia的一部分获得。该资产达到了成人血小板反应持久性的主要终点，这是一种名为慢性免疫性血小板减少症的凝血障碍。赛诺菲将rilzabrutinib吹捧为“多适应证重磅炸弹”，预计从药物推出中获得110亿美元的收入，这使得37亿美元的Principia收购价格看起来像是明智的投资。另一种BTK抑制剂、多发性硬化症（MS）药物候选药物tolebrutinib的3期数据则不太明确。该疗法仅在三项晚期研究中的一个目标——非复发性继发性进展型MS——中达到了目标，而在复发性MS中出现了两次失败。即使在tolebrutinib出现这些参差不齐的3期结果之前，赛诺菲就已经让投资者适应了关注减缓残疾进展而非预防复发的目标——这一直是许多晚期MS试验的目标。专注于其单一试验胜利，该公司表示仍计划将tolebrutinib提交给监管机构。一个肯定没有成功的临床赌博是losmapimod，赛诺菲曾为获得该药物的美国以外权利向Fulcrum Therapeutics支付了8000万美元。尽管该候选药物在2021年未能通过2b期研究，但Fulcrum和赛诺菲还是投入资金用于面肩肱型肌营养不良项目，但该药物去年未能通过3期试验。参考资料：https://www.fiercebiotech.com/special-reports/top-10-pharma-rd-budgets-2024识别微信二维码，添加生物制品圈小编，符合条件者即可加入生物制品微信群！请注明：姓名+研究方向！版权声明本公众号所有转载文章系出于传递更多信息之目的，且明确注明来源和作者，不希望被转载的媒体或个人可与我们联系(cbplib@163.com)，我们将立即进行删除处理。所有文章仅代表作者观不本站。

2024年6月26日，全球首个双重PDE3/4抑制剂Ensifentrine（恩塞芬汀）在FDA获批上市。这款号称“一药双效”的创新药物，成功打破COPD治疗僵局，开启了“抗炎+扩支”的整合治疗时代。 2024年9月27日，赛诺菲宣布，达必妥®（度普利尤单抗注射液）获得中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，用于血嗜酸性粒细胞升高且控制不佳的慢性阻塞性肺疾病成人患者，借此开启了COPD生物治疗时代。 2024年12月20日，这款由健康元与拜耳合作开发的慢阻肺（COPD）治疗药物，是目前单靶点口服药市场仅有的新药产品，也可能成为中国首款创新机制的COPD口服药。 2025年2月21日，GSK宣布其IL-5单抗Nucala（美泊利珠单抗）的新药上市申请获国家药监局受理，用于作为嗜酸性粒细胞表型慢性阻塞性肺病（COPD）患者的附加维持治疗，再次将COPD领域的靶向生物药疗法推向了高潮。 不到一年，COPD领域的新药研究似乎就成为了香饽饽，不仅MNC接连布局，国内Biotech企业更是将其作为赶超全球的大好机会，这是为何？ 更关键的是，COPD领域背后究竟有何魅力？如今的在研领域又是怎样一个局面？ 庞大的患者群体 所谓慢阻肺，即一种常见的、可预防和治疗的慢性气道疾病，其特征是持续存在的气流受限和相应的呼吸系统症状，是一种较常见的慢性疾病，病死率较高，且严重影响患者的生命质量，并给其家庭与社会带来沉重的经济负担。 据悉，COPD已成为全球第三大死亡原因，全球约有3.9亿例COPD患者，中国约有1亿例COPD患者，占全球COPD病例的近25%，潜在用药市场庞大。 而随着慢阻肺规范化诊疗的推行，虽然慢阻肺死亡率逐年下降，但随着空气指数下降、吸烟等因素，其整体发病率却出现反向上涨的趋势。 更关键的是，由于目前慢阻肺的发病机制尚未完全明确，氧化应激、炎症反应、蛋白酶/抗蛋白酶失衡等多种因素均可导致组织重构，进而致病，相对复杂的致病原理也为COPD新药研究带来巨大困难。 局限严重的传统治疗 一直以来，临床上针对稳定期慢阻肺病治疗基本围绕两个目标进行，即减轻症状和降低风险，两个目标相互关联、相互促进，共同构成了慢阻肺病管理的重要内容。 尽管这些药物及干预措施虽能显著改善慢阻肺病患者的症状，但其局限性也相对比较大，比如治疗精准性不足、疾病异质性高、无法逆转病程、传统治疗副作用明显、耐药性严重等。 更关键的是现阶段临床药物治疗无法覆盖所有慢阻肺病疾病表型，并且鉴于慢阻肺病的发病机制相当复杂且尚未完全阐明，目前临床上仍缺乏针对病因的有效治疗药物。 这也使取得一定临床成就的创新疗法无法复制到 COPD 治疗领域，相关新药临床研究推进异常缓慢。 两极分化的在研方向 在历史上，COPD新药主要分为三个时代，即传统支气管扩张剂时代、抗炎治疗兴起时代、生物制剂革命时代。而围绕三个时代的发展，也演变出如今在研COPD新药的两大方向，即老药新发展与生物靶向药替代。 图片来源：博药（点击查看大图） 老药新发展 首先，有一点需要明确：老药并非“不行”。 事实上，在几十年临床使用上的经久不衰已是老药的最佳证明，而老药新发展，既是指临床目标不变（减轻症状+降低风险），针对不良反应、临床有效性等方向进行了诸多优化性设计。 新型吸入 β2 受体激动剂（LABA） 由于β2受体激动剂主要作用于气道平滑肌细胞、肥大细胞膜表面的β2受体，其在缓解COPD临床症状方面有着广泛认可的作用，也是目前COPD临床治疗主力药物之一。 从短效β2受体激动剂到长效β2受体激动剂，临床上用于COPD治疗的LABA在频繁用药、药物剂量、实用性、患者依从性、安全性方面做出系列产品更迭，也确定了新型LABA的主线方向。 药品名称 靶点 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间 （近三年有进展即“活跃管线”） 阿贝特罗 Abediterol ADRB2 临床Ⅱ期 Almirall Ltd;阿斯利康 2019-12-12 琥珀酸巴芬特罗 Batefenterol Succinate ADRB2;CHRM2;CHRM3 临床Ⅱ期 Innoviva Inc 2016-01-21 AZD-2115 ADRB2;mAChR 临床Ⅱ期 Pearl Therapeutics Inc;阿斯利康 2017-03-06 卡莫特罗 Carmoterol ADRB2 临床Ⅱ期 田边三菱制药株式会社 2011-10-19 维兰特罗 Vilanterol ADRB2 临床Ⅱ期 葛兰素史克 2007-08-21 数据来源：公开数据整理、药智数据 时至今日，研发端上仍有药企致力于新型β2受体激动剂方向，但受限于临床替代难度较大，其中大多数管线的临床推进已不再积极。其中，比较具有代表意义的有几种新型β2受体激动剂： 卡莫特罗（Carmoterol）活性及对β2受体的选择性高，起效快，作用时间达30h，治疗过程中耐受性和安全性与沙美特罗无显著差异。 维兰特罗（Vilanterol）较沙美特罗起效快、治疗指数高、内在活性好，作用时间超过24h。 但从目前该领域的研发活跃情况来看，可以预见的是未来新型LABA大概率将不再是COPD新药研发的主要方向，至少已很少有企业愿意在朝这方面努力了。 新型长效抗胆碱药（LAMA） 抗胆碱能药物主要通过阻断M1-M3胆碱受体，进而扩张气道平滑肌、改善气流受限和慢阻肺症状，20世纪70年代，短效抗胆碱药物（SAMA）开始被用于慢阻肺的治疗，但虽起效迅速，但作用时间仅6—8小时，对于COPD这样的慢病而言，局限性较大，因此21世纪初，长效抗胆碱能药物（LAMA）问世，作用时间大幅增长，部分产品甚至可超过24小时。 比如，2017年获批上市的格隆溴铵（Glycopyrrolate），对M3受体的选择性较噻托溴铵高，起效时间较噻托溴铵快4.8倍，安全性好；GSK的乌美溴铵改善FEV1的效果与噻托溴铵相似，效果与剂量无相关性，吸收迅速（Tmax=5～15min），在血液中代谢迅速，耐受性好。 药品名称 靶点 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间（近三年有进展即“活跃管线”） 乌美溴铵 Umeclidinium Bromide CHRM1;CHRM2;CHRM3;CHRM4;CHRM5 已上市 葛兰素史克 2023-11-08 阿地溴铵 Aclidinium Bromide CHRM3 已上市 Almirall SA；精鼎医药（许可） 2024-08-13 噻托溴铵 Tiotropium Bromide CHRM3 已上市 勃林格殷格翰 2025-02-06 TRN-157 CHRM3 临床Ⅱ期 Theron Pharmaceuticals Inc；山东鲁抗医药（许可）；长风药业（许可） 2024-08-09 数据来源：公开数据整理、药智数据 而目前，在新型长效抗胆碱能药（LAMA）研发层面，其整体情况与LABA的局面类似，绝大多数管线的临床进展并不积极，仅少数产品还在持续推进，其中山东鲁抗的TRN-157，目前其已在美国完成了I期和IIa期临床试验，在国内已完成了健康受试者单次给药的I期临床试验，安全性均良好，本品已获得国家药品监督管理局同意开展IIa期临床试验。 双靶点支气管扩张剂（MABA） MABA是一类新型具有毒蕈碱拮抗剂和β2激动剂双重作用的双靶点药物，能够实现在一个分子上同时作用两大靶点的创新设计，具有M受体拮抗和β受体激动两种功能，可协同扩张气管和抗炎。 对比LABA与LAMA单靶点产品，从机制上其具备了核心的三大优势： 双靶点协同，疗效提升：双靶点机制不仅成功规避了LAMA、LABA单药治疗可能面临的疗效局限性和潜在副作用风险，更通过“双靶点”的协同作用，实现COPD疾病症状以及肺功能的双重改善，大幅提升治疗效果和患者的治疗依从性。 兼顾速效与长效，治疗优势凸显：数据显示，该药物兼具速效与长效的双重治疗优势，能够迅速响应急性期的需求实现快速缓解，同时亦适合作为长期维持治疗的选择，有望对现有治疗方案形成强有力的补充甚至替代。 安全设计、无忧治疗：该药物独特的季铵盐结构设计能够有效避免药物进入中枢神经系统，从而大幅降低对中枢神经系统产生副作用的可能性，提升了治疗的安全性，为慢阻肺患者带来更加高效、便捷且安全的治疗新选择。 药品名称 靶点 关键适应症与阶段 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间（近三年有进展即“活跃管线”） 琥珀酸巴芬特罗 Batefenterol Succinate ADRB2;CHRM2;CHRM3 临床Ⅱ期：慢性阻塞性肺病 临床Ⅱ期 Innoviva Inc 2016-01-21 CHF-6366 ADRB2;CHRM3 临床Ⅱ期：哮喘;慢性阻塞性肺病 临床Ⅱ期 意大利凯西制药公司 2017-12-14 DBM-1152A ADRB2;CHRM3 临床Ⅰ期：慢性支气管炎;慢性阻塞性肺病;支气管痉挛;肺气肿引起支气管痉挛 临床申请：哮喘 临床Ⅰ期 硕佰医药 2024-08-08 TQC-3927 ADRB2;CHRM3 临床Ⅰ期：慢性阻塞性肺病 临床申请：哮喘 临床Ⅰ期 正大天晴 2024-12-02 数据来源：公开数据整理、药智数据 目前，MABA类双靶点制剂相对前两类药物的研发热情明显更高，是COPD新药研究的重要方向之一，其中Innoviva的Batefenterol、阿斯利康的Navafenterol与凯西制药的CHF-6366临床进度较靠前，但进展相对不那么积极。而对比之下，部分国内管线明显更加活跃，比如硕佰医药与健康元的DBM-1152A、正大天晴的TQC-3927，目前均已进入临床I期，且临床推进迅速。 PDE双靶点抑制剂 PDE主要分布于体内各种炎症细胞内，家族的成员多达11位，每位成员各司其职，参与不同的生理过程，其中PDE-4抑制剂可以阻止PDE-4对cAMP/cGMP的水解作用，使cAMP/cGMP在炎症细胞内聚集。 因此，PDE4抑制剂对于治疗慢性阻塞性肺疾病（COPD）非常有吸引力。 但由于PDE4在全身多处组织中广泛表达，导致其具备潜力的同时，不良反应也极大地限制了其发展。因此，寻求一款兼具高有效性与低不良反应的PDE4抑制剂成为该领域的主线任务。 多项研究表明，相比于单独抑制PDE3或PDE4，同时抑制PDE3和PDE4产生的抗炎和松弛平滑肌作用更强，同时较低的副作用也使得PDE3/4双重抑制剂顺势成为COPD新药研发的趋势之一。 数据来源：公开数据整理、药智数据（点击查看大图） 其中，2024年全球首个获FDA获批上市的PDE3/4抑制剂Ensifentrine（恩塞芬汀）就是显著代表，“一药双效”的创新药物，成功打破COPD治疗僵局，开启了“抗炎+扩支”的整合治疗时代。 国内领域，目前也有多家企业有所布局，进入临床阶段的产品包括正大天晴的TQC-3721与恒瑞医药的HRS-9821，不出意外的话，首款国产PDE3/4抑制剂将在两者中产生。 PI3Kδ 抑制剂 虽然PI3K药物大多集中肿瘤领域（包括实体瘤和血液肿瘤），目前已获批上市的PI3K抑制剂适应症也均为肿瘤，但近年来的研究表明PI3K在慢性阻塞性肺疾病（COPD）、哮喘、特发性肺纤维化（IPF）以及神经系统疾病病理过程中也扮演重要角色，这也导致部分企业对上述适应症的临床试验兴趣大涨。 其中，在一些COPD患者中对诸如皮质类固醇的常规疗法的抗性已被归因于PI3Kδ/γ途径的上调。另外，PI3Kδ/γ的双重抑制强烈地涉及气道及其他自身免疫性疾病的过敏及非过敏性炎症作为干预策略。 因此，针对PI3Kδ/γ信号传导的抑制提供了一种旨在对抗免疫炎性反应的新手段。 药品名称 靶点 关键适应症与阶段 产品最高临床阶段 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间（近三年有进展即“活跃管线”） 奈米利司 Nemiralisib PI3Kdelta 临床Ⅱ期：PI3Kδ过度活化综合征;哮喘;慢性阻塞性肺病 临床Ⅱ期 临床Ⅱ期 葛兰素史克 2018-10-23 RV-6153 PI3K 临床Ⅰ期：慢性阻塞性肺病 临床Ⅰ期 临床Ⅰ期 RespiVert Ltd 2015-07-28 RV-1729 PI3K;PI3Kdelta;PIK3CG 临床Ⅰ期：慢性阻塞性肺病 临床Ⅰ期 临床Ⅰ期 RespiVert Ltd 2014-05-14 数据来源：公开数据整理、药智数据 目前，在该领域中涉及COPD的临床阶段管线数量不多，且绝大多数管线临床状态并不活跃，其中GSK的Nemiralisib是目前临床阶段最靠前的创新疗法，其次则是RespiVert的RV-6153与RV-1729。 CXCR拮抗剂 早些年，小分子趋化因子受体（CXCR）拮抗剂在呼吸系统疾病中的作用仍是一个活跃的研究领域，研究发现COPD患者体内CXCL8、CXCL1和CXCL5的水平升高，与CXCR2受体结合后，使中性粒细胞和单核细胞增多并激活。 口服CXCR拮抗剂具有抑制肺部慢性中性粒细胞性炎症的作用，临床研究还发现CXCR2拮抗剂同样具有抑制肺部慢性中性粒细胞性炎症的作用，提示对COPD具有潜在的治疗作用。 药品名称 靶点 关键适应症与阶段 产品最高临床阶段 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间（近三年有进展即“活跃管线”） 多西帕司他钠 Dociparstat Sodium CXCL12;CXCR4 临床Ⅲ期：SARS-CoV-2感染;急性肺损伤;急性髓系白血病 临床Ⅱ期：慢性阻塞性肺病 临床Ⅲ期 临床Ⅱ期 Cantex Pharmaceuticals Inc;Chimerix Inc 2021-02-26 AZD-5069 CXCR2 临床Ⅱ期：呼吸系统疾病;哮喘;慢性支气管炎;慢性阻塞性肺病;支气管扩张;肝癌;肺气肿;肺病 临床Ⅱ期 临床Ⅱ期 阿斯利康 2022-03-07 达尼利星 Danirixin CXCR2 临床Ⅱ期：慢性阻塞性肺病;流感病毒感染 临床Ⅰ期：呼吸道合胞病毒感染 临床Ⅱ期 临床Ⅱ期 葛兰素史克 2018-03-01 QBM-076 CXCR2 临床Ⅱ期：慢性阻塞性肺病 临床Ⅰ期：三阴性乳腺癌;结直肠癌;肾细胞癌;非小细胞肺癌 临床Ⅱ期 临床Ⅱ期 诺华制药 2016-05-09 数据来源：公开数据整理、药智数据 但随着研究深入，目前大多数针对趋化因子受体和介质的药物研究已经停止，仅有少数几个针对CXCR1与CXCR2拮抗剂的研究还在继续。 生物靶向药崛起 对COPD生物药的开发探索，一直都是当前创新药研发的重点方向，但由于创新疗法的局限性，对新开发项目来说，不确定因素往往更多，这也导致十数年里全球制药企业在COPD生物药研发过程中折戟无数。 不过，随着医药基础研究水平的进步，靶向生物药市场验证机会也越来越多，近年来COPD生物靶向药逐渐有了新的希望，相关疗法也陆续取得不错的成绩，目前来看“IL/TSLP单抗”与“靶向双抗”是现阶段最被寄予厚望的技术方向。 单抗 多项研究表明，COPD患者的整个气道、肺实质和肺血管中都存在慢性炎症。这就表示包括1型细胞因子肿瘤坏死因子α(TNF-α)，2型细胞因子IL-4、IL-5、IL-13及其警报素IL-33、TSLP等都会参与COPD病理生理，而随着研究深入，TNF-α抑制剂单抗在COPD实际治疗中的临床疗效相对有限，逐渐被研究者放弃。 因此，COPD单抗的相关研究开始集中转向2型炎症，IL-4、IL-5、IL-33与TSLP逐渐成为COPD单抗研究的“四强”。 IL-5单抗方面，由于率先在嗜酸性粒细胞表型重症哮喘方面取得突破，如阿斯利康、GSK等MNC都希望能一鼓作气，将其药物用途拓展至COPD领域，彼时IL-4也被认为是最可能应用于COPD领域的IL单抗方向。但现实却是多个IL-5单抗在COPD适应症上接连失利。 数据来源：公开数据整理、药智数据（点击查看大图） 直至2024年9月，GSK的Mepolizumab治疗COPD的Ⅲ期MATINEE研究取得了积极结果，并于2025年2月11日在中国申报上市。 IL-4单抗方面，由于IL-5单抗在COPD领域的接连失利，其幸运地迎来了反超机会，2024年7月赛诺菲/再生元合作开发的IL-4Ra单抗Dupixent（Dupilumab/度普利尤单抗）在全球率先获得欧洲药品管理局（EMA）批准用于治疗血液嗜酸性粒细胞（BEC）升高且未得到控制的COPD成人患者，从而摘得首款COPD生物药桂冠。 数据来源：公开数据整理、药智数据（点击查看大图） 在其主要临床终点中，度普利尤单抗AECOPD平均年恶化率分别降低30%和34%，且肺功能（支气管扩张剂前FEV1）在12周时较基线改善160mL和139mL，而基线时分别为77mL和57mL。Dupixent的成功进一步通过试验验证了IL-4和IL-13信号传导在COPD中的作用。 IL-33单抗方面，作为驱动病毒感染和诱发AECOPD的关键细胞因子，在COPD患者的血浆和支气管上皮中可明显观察到IL-33的过度表达。目前已有多款靶向IL-33的单抗正处于COPD的Ⅲ期临床试验阶段 数据来源：公开数据整理、药智数据（点击查看大图） 赛诺菲的IL-33单抗Itepekimab，目前已处于临床Ⅲ期阶段，其临床数据显示其虽对急性加重率降低无统计学意义，但对曾吸烟者COPD急性加重率降低>40%，赛诺菲对其年销售峰值预期达50亿欧元。 而国内领域的布局管线虽临床进度较上述两者有所不及，但也极具潜力，其分别是正大天晴的TQC-2938、荃信生物的QX-007-N与三生国健的SSGJ-621。 TSLP单抗方面，相比于IL-4R等靶点，TSLP位于更上游，位于多个炎症级联反应顶端，是2型炎症重要驱动因素，在各种类型的炎症和免疫类疾病中充当促炎细胞因子。 图片来源：《TSLP: from allergy to cancer》 靶向TSLP抗体通常是通过阻断TSLP与其受体之间的相互作用来抑制TSLP介导的信号通路，从而抑制DC细胞、肥大细胞、自然杀伤细胞、TH2细胞介导炎症反应。目前TSLP靶点肿瘤适应症开发布局较为集中，其中哮喘适应症的临床进展最快，而由于COPD与哮喘的关联性，导致TSLP单抗用于COPD治疗的研究也同样火热。 数据来源：公开数据整理、药智数据（点击查看大图） 截止目前，全球领域尚无任何一款TSLP单抗获批用于治疗COPD，临床推进最快的是安进与阿斯利康的Tezepelumab、博奥信生物的BSI-045B、诺华制药的Ecleralimab、荃信生物的QX-008-N，均已进入临床Ⅱ期。但同时，值得注意的是，在TSLP单抗用于COPD治疗的在研药物领域中，国内Biotech企业得管线数目却占比较高，后续有望成为全球该领域的主要力量。 双抗 原则上来讲，双抗较单抗，确实具备诸多技术优势，比如双重靶向下的协同作用使得它在处理肿瘤的异质性和复杂生物学特性时，比单抗有更全面的覆盖、在增强治疗效果、克服耐药性等方面优势明显。 也正是因此，全球制药企业不出意外的均将其作为潜在创新疗法布局，而在COPD领域，目前已有少数企业开始积极推进，靶点主要主要集中于TSLP+IL、IL+IL两大方向。 分类 药品名称 靶点 关键适应症与阶段 产品最高阶段 适应症最高临床阶段 原研单位 最新临床进展时间（近三年有进展即“活跃管线”） 双抗 HB-0056 IL11;TSLP 临床Ⅰ期：哮喘;慢性阻塞性肺病;特发性肺纤维化;特应性皮炎 临床Ⅰ期 临床Ⅰ期 华奥泰生物 2025-01-24 RC-1416 IL4RA;IL5 临床Ⅰ期：哮喘 临床申请：慢性阻塞性肺病;特应性皮炎;肿瘤 临床Ⅰ期 临床申请 融捷康生物 2024-10-17 PM1017 IL4RA;IL5 临床前：哮喘;嗜酸粒细胞增多症;慢性阻塞性肺病 临床前 临床前 普米斯生物 2022-08-12 数据来源：公开数据整理、药智数据 据不完全统计，COPD双抗领域目前以华奥泰生物的HB-0056推进最快，前已处于临床I期，其次是融捷康生物的RC-1416与普米斯生物的PM1017，分别处于临床申请与临床前阶段。 华奥泰生物的HB-0056，是以抗TSLP人源化单克隆抗体为亲本抗体，在N端连接抗IL-11（白细胞介素-11）单链纳米抗体的双特异性抗体，能高特异性地靶向TSLP和IL-11这两个靶点。而TSLP和IL-11均以不同的机制参与诱导Th2（辅助型T细胞2）反应、气道炎症和COPD的发病机制，两者可以互补作用来影响该疾病。 融捷康生物的RC-1416，可以选择性结合IL-4R和IL-5，同时下调由IL-4、IL-5和IL-13诱导的信号，显著抑制炎症性Th2（2型炎症因子）细胞，以及下游的参与炎症反应的嗜酸性粒细胞、肥大细胞、嗜碱性粒细胞的活性，对多种Th2通路诱导的疾病都具备治疗效果。而IL-5目前被认为是Th2通路的关键驱动因子之一，IL-5与其受体结合后进一步激活下游JAK-STAT信号通路。 普米斯生物的PM1017，可以同时阻断慢性阻塞性肺病患者体内IL-4/IL-13/IL-4Rα/IL-13Rα1，以及IL-5/IL-5Rα两条非冗余的信号通路，从而更大限度地抑制疾病进展，同时避免临床上使用度普立尤单抗治疗，患者发生的嗜酸性粒细胞增多症等副作用。皮下注射剂型加上工程化改造的Fc片段缩短给药频率，PM1017可以为患者提供更加便捷，安全，有效的治疗方案。 难以看清的未来趋势 对于绝大多数自免、慢病而言，其患者群体庞大是其最大的优势，更何况其临床上还存在大量未满足的临床需求，因此近年来逐渐成为全球创新技术领域除肿瘤外的最大竞争地。 而对于COPD新药研发而言，虽然现阶段IL、TSLP等靶向制剂均以单抗技术为主，但就疗法未来而言，其患者顺应性的弊端或许也将成为限制其发展的关键之处（调查显示至少超过20%的患者不愿意使用注射剂型）。 放眼隔壁的IL-17领域，目前全球范围内已有多家创新药企在尝试推进IL-17口服制剂，且不乏辉瑞、礼来、赛诺菲等MNC药企的身影。比如礼来DC-806折戟后寄希望的小分子IL-17靶向药DC-853，赛诺菲以700万美金首付从C4X引进的IL-17A临床前小分子抑制剂；强生/Protagonist首个口服IL-23受体的靶向口服肽JNJ-2113。 当然，考虑到COPD用药特殊性，此处的IL单抗口服趋势不一定完全适用（毕竟长久以来吸入制剂制在呼吸系统的临床地位明显高于口服小分子），未来大概率会做出因地制宜的改变，比如IL单抗的吸入制剂、TSLP吸入单抗等。 但可以肯定的是，随着未来COPD靶向生物药的发展，COPD单抗制剂的竞争加剧，关于患者顺应性的考虑或许会在恰当的时候，进入研究者的视野中。 小结 综上所述，从数十年前LABA、LAMA被临床应用于COPD治疗，再到如今临床上LABA+LAMA+ICS的临床联用方案，很明显COPD的新药研发较肿瘤、自免疾病而言，明显慢了很多。 固然，这一方面是由于COPD相关基础临床研究不足，另一方面也是由于COPD短期研发收益低于肿瘤、肥胖、自免等风口疾病领域。但这并不表示COPD领域的市场不大，不存在临床需求。相反，长时间的无药可用的压抑之下，或许还会造就COPD领域更加迫切的临床需求。 而从目前COPD新药在研的情况来看，一部分企业选择继续沿用传统研发路线，对老药进行新的优化与升级，过程中诞生了一系列新型LABA、新型LAMA以及双靶点支气管扩张剂（MABA）等等，比如成功打破COPD治疗僵局的恩塞芬汀；而另一部分企业则倾向于将在肿瘤、自免新药开发上获得的经验复制于COPD领域，积极推进IL单抗、TSLP单抗与靶向双抗，比如赛诺菲与再生元的度普利尤单抗、GSK的美泊利珠单抗。 目前来看，就老药新发展与靶向生物药两方面发展而言，预计未来很长一段时间，靶向生物药或将成为COPD新药的主线剧情，直到双抗同质化那天，而过程中也必将有越来越多中国Biotech企业从中崛起。 当然，无论是老药新用，还是靶向生物药的大趋势，对于目前COPD的临床需求而言，仍不够完美，或未来，在逆转COPD病程、针对病因治疗、解决患者顺应性需求方面，小分子与生物药能协同一起，为更核心的需求服务。 来源 | 博药（药智网获取授权转载） 撰稿 | 博药内容中心 责任编辑 | 八角 声明：本文系药智网转载内容，图片、文字版权归原作者所有，转载目的在于传递更多信息，并不代表本平台观点。如涉及作品内容、版权和其它问题，请在本平台留言，我们将在第一时间删除。 合作、投稿 | 马老师 18323856316（同微信）  阅读原文，是受欢迎的文章哦