Terns China Biotechnology Co. Ltd.

继今年3月，全球首款MASH新药——Resmetirom获FDA批准用于治疗伴有肝纤维化的成人MASH患者，填补了MASH药物的空白状态后，近段时间以来，国内MASH领域的“新药曝光度”有目共睹的在增加。  10月15日，微芯生物宣布，其研发的西格列他钠治疗非酒精性脂肪性肝炎（NASH）/代谢相关性脂肪性肝炎（MASH）的2期临床研究（CGZ203试验）摘要入选美国肝病研究学会年会（AASLD 2024），11月17日以口头报告形式公布。  10月18日，中国国家药监局药品审评中心（CDE）官网公示，康弘药业1类THR-β新药KH629片获得临床试验默示许可，拟开发用于治疗成人非酒精性脂肪性肝炎。  为何沉寂40余年的MASH新药研究，短时间内俨然成为“流量”的代名词，成为众多药企争相入局的潜力市场，其背后又是怎样的底层逻辑使然？ 患病率高涨 MASH是临床需求愈发迫切 其实，与大多数肝脏慢性病不同，近年来非酒精性脂肪性肝病（NAFLD）的患病率不降反增，现阶段已取代乙肝成为我国最常见的慢性肝病。  资料显示，中国成年人中NAFLD患病率高达29.2%，10年内整体增长10%，中国MASH患病率约为2.4%～6.1%，我国NAFLD/MASH患者疾病负担极其沉重。据弗若斯特沙利文报告预计， 2030 年全球 MASH 患病人数将达到 4.9 亿人，全球MASH药物市场将达到 322 亿美元。  作为NAFLD中最严重的发展阶段，原理上MASH是一种与代谢紊乱相关的肝脏疾病，其特征是肝脏中脂肪的异常积累，伴随着炎症和肝细胞损伤，早年间被称为非酒精性脂肪性肝炎（NASH）。  40余年的相关研究下，人们对MASH的发病机制仍尚未完全明确，目前认为其乃是一种代谢应激性肝损伤，与多种因素相关，复杂的级联反应下的肝细胞损伤机制有以下几种，主要包括胰岛素抵抗、氧化应激、炎症反应和脂质代谢异常等多个环节。  在临床表现方面，MASH通常情况下起病隐匿且缓慢，且通常无症状，多于常规检查过程中无意发现，并且由于MASH通常情况下难以自发缓解，在早期无干预的情况下进展为肝纤维化的风险很高，大约有15%的患者会发展为肝硬化、肝衰竭和肝细胞癌。 临床药物缺乏 MASH传统治疗局限性大  在Resmetirom获FDA批准上市之前，全球尚无治疗 NAFLD/NASH 的靶向性药物，而由于MASH与肥胖、2 型糖尿病、高血压、血脂紊乱等疾病的密切相关性，目前普遍认为控制这些疾病可有效改善 NAFLD/NASH的代谢状态，从而延缓疾病进展。  因此，NAFLD以及MASH的治疗基础仍是生活方式的干预和饮食方案的优化，生活习惯的改善，尤其饮食的控制及锻炼减重等可减少肝脏脂肪沉积，有利于改善 MASH 的生化指标和肝组织学病变，相关研究显示，体重减轻 3% 即可改善 NAFLD患者脂肪肝病情程度，减重 7% 可改善肝脏炎症等组 织学指标，减重 10% 可逆转肝纤维化水平。  而在药物治疗方面，临床上主要针对抗胰岛素抵抗、抗氧化应激、降血脂、促进脂质代谢及保护肝细胞膜等对MASH进行治疗，如二甲双胍、维生素 E、熊去氧胆酸、FXR激动剂奥贝胆酸、肝损伤治疗药物等保肝药物的使用。  但同时，上述药物治疗方式的局限性也很大，一者药物的治疗剂量、有效性及安全性均尚不明确，有待进一步研究；二者，如奥贝胆酸等FXR激动剂的不良反应也极大限制了其在MASH领域的应用。  故现阶段的MASH临床治疗上，迫切需要一种副作用低、能逆转肝纤维化、患者顺应性佳的创新疗法。 四大方向 推动MASH机制逐渐清晰 就目前而言，通过对MASH的发病机制研究，目前已有多款靶点给予了MASH有效干预，是目前乃至未来MASH治疗的主要方向。从类型上来看主要分为代谢、消化、抗炎、抗纤维化四种方向：  代谢类：改善胰岛素敏感性、抑制脂肪生成各种酶、促进线粒体摄取脂肪酸等。 消化类：调控肝肠轴的循环、改善胆汁酸的循环与信号传导、改善肠道菌群的平衡等。 抗炎类：抑制炎症细胞聚集、阻断炎性信号传导、降低氧化作用和内质网应激反应、防止肝细胞凋亡等。 抗纤维化：针对肝脏中的星形细胞、减轻肝脏中胶原蛋白的沉积、增强纤维分解等。 而在这四种类型药物之下，又可以细分出不同的靶点选择，各靶点方向之下又存在不同的技术优势与产品差异。 数据来源：公开数据整理（点击查看大图） 据不完全统计，全球现有MASH在研疗法已突破350款。其中代谢类与消化类的数量最多，而前者主要机制集中于肝内，在逆转纤维化方面具有优势，而后者则是从肝外机制着手，在降低肝脏脂肪积累与纤维化进展方面优势明显，两者机制各有优劣，未来大概率会是协同合作的关系。  临床阶段方面，虽绝大多数创新疗法均集中在临床前阶段，但跨入临床阶段的产品依旧不少，其中以临床II期管线数量最多，共计108款；而进入临床III期产品则也有18款之多。 表1.MASH临床III期管线 药品名称 靶点 适应症最高阶段 原研单位 利莫纳班 rimonabant CB1 临床Ⅲ期 赛诺菲 依碳酸瑞格列净 remogliflozin etabonate SLC5A2 临床Ⅲ期 BHV Pharma Inc;格兰马克制药有限公司 沙格列扎镁 aroglitazar magnesium INS 临床Ⅲ期 Zydus Lifesciences Ltd 司美格鲁肽  semaglutide GLP-1R 临床Ⅲ期 丹麦诺和诺德公司 腺苷蛋氨酸 ademetionine Transferase 临床Ⅲ期 雅培制药 芦比前列酮 lubiprostone CFTR;ClC-2;PGE1 临床Ⅲ期 Sucampo Pharma LLC 佩玛贝特 pemafibrate PPAR-alpha 临床Ⅲ期 Kowa Co Ltd 塞拉德帕 seladelpar PPAR-delta 临床Ⅲ期 CymaBay Therapeutics Inc;强生创新制药 aramchol SCD1 临床Ⅲ期 Galmed Pharmaceuticals Ltd survodutide GLP-1R;GCGR 临床Ⅲ期 Zealand Pharma A/S;勃林格殷格翰 FXR314 NR1H4 临床Ⅲ期 Organovo Holdings inc 拉尼兰诺 lanifibranor PPAR-alpha;PPAR-delta;PPAR-gamma 临床Ⅲ期 Inventiva 可妥度肽 cotadutide GLP-1;GCGR 临床Ⅲ期 阿斯利康 瑟隆舍替selonsertib MAP3K5 临床Ⅲ期 美国吉利德科学公司 塞尼韦洛 cenicriviroc CCR2;CCR5 临床Ⅲ期 Tobira Therapeutics Inc;武田药品工业株式会社 ENB-106 / 临床Ⅲ期 上海轶诺药业有限公司 依鲁西夫明 efruxifermin FGF21 临床Ⅲ期 安进公司 norucholic acid / 临床Ⅲ期 德国霍克大药厂 数据来源：药智数据 三大靶点 引领MASH新药加速落地  就MASH在研药物靶点分布上而言，glp-1、FXR、THR-β、FGF19/21与PPAR是现阶段MASH最主要的在研药物类型。 数据来源：药智数据 从数量上来看，FXR激动剂、GLP1在研发热度上远超其他靶点，其在研数量也最多，目前均有超过30款相关疗法布局；其次是THR-β、FGF19/21与PPAR，分别有19、18与13款新药布局；其余靶点数量则相对较少，其临床阶段也相对靠后。  从趋势上来看，FXR激动剂虽然是MASH领域的老牌靶点之一，但由于靶点特殊作用机制，其在副作用上的局限性太大，直接影响了其在临床上的应用潜力。至少就现在而言，反而是glp-1与THR-β两种机制的MASH新药更受关注，未来也更容易占据头牌。 数据来源：药智数据 GLP-1  由于原理上GLP-1类似物能够有效改善糖脂代谢异常，因此GLP-1受体激动剂在糖尿病与减重适应症外，也被视为潜在的MASH治疗药物。 表2.GLP-1应用于MASH的创新疗法 药品名称 靶点 原研单位 适应症最高阶段 司美格鲁肽 semaglutide GLP-1R 丹麦诺和诺德公司 临床Ⅲ期 survodutide GLP-1R;GCGR Zealand Pharma A/S;勃林格殷格翰 临床Ⅲ期 可妥度肽 cotadutide GLP-1;GCGR 阿斯利康 临床Ⅲ期 替尔泊肽 tirzepatide GIPR;GLP-1R 礼来制药 临床Ⅱ期 RAY-1225 GLP-1;GIP 广东众生睿创生物科技有限公司 临床Ⅱ期 HEC-88473 FGF21;GLP-1R 东莞市东阳光生物药研发有限公司 临床Ⅱ期 派维度肽 pemvidutide GLP-1R;GCGR Altor BioScience Corp合作：Altimmune Inc 临床Ⅱ期 尤曲格鲁肽 utreglutide GLP-1R 印度太阳药业有限公司 临床Ⅱ期 巴度肽 bamadutide GLP-1R;GCGR 赛诺菲 临床Ⅱ期 依福培肽 efocipegtrutide GIPR;GLP-1R;GCGR 韩美药品株式会社 临床Ⅱ期 数据来源：药智数据 截止目前，随着人们对 GLP-1 的焦点由减肥向在抗 MASH转变之下，已有超30种GLP-1药物正在研究其治疗MASH的潜力，临床上推进较快的产品不少，较出名的产品有诺和诺德的司美格鲁肽、勃林格殷格翰的survodutide、阿斯利康的cotadutide、礼来制药的tirzepatide。  其中，Semaglutide与替尔泊肽作为GLP-1两大重磅产品，在关于MASH的治疗研究中均显示出减少肝脏脂肪积累、降低炎症水平的潜力，极大地振奋了行业对GLP-1作用于MASH的信心。  但与此同时，GLP-1在治疗MASH上的局限性也逐渐体现，即虽然在减少肝脏脂肪积累和纤维化方面的效果显著，但对逆转肝脏纤维化上却缺乏足够、全面、多维度的有效证据。这就导致GLP-1疗法单药治疗既无法完全满足现有的临床需求，也很难与其他疗法拉开差距。  对此，有关人士表示，GLP-1未来要想在MASH领域站稳脚跟，要么就逆转纤维化做出更多差异化成果，要么依靠肝外机制改善代谢紊乱的特点，与众多肝内机制的MASH疗法形成联动与互补，以协同策略解决MASH的临床需求。 Fxr（NR1H4） 作为曾经治疗MASH最重要的靶点，也是MASH早期阶段最主要的在研药物形式，FXR作为一种肠肝调节因子，不仅参与胆汁酸信号传导，调控胆汁酸合成和转运，还可以调节葡萄糖稳态、脂质和胆固醇代谢等其他生理功能以及抑制炎症，在MASH治疗上，目前已显示出一定的治疗效果。  截止目前，除已经宣布终止MASH适应症开发的奥贝胆酸外，领域内仍有超过30款Fxr激动剂涉及MASH适应症，其中Organovo的FXR314已进入了临床III期，是现阶段推进最快的Fxr激动剂；之后，还有10余款管线进入了临床II期，较受期待的有吉利德的cilofexor、诺华制药的nidufexor、东阳光药业HEC96719等。 表3.MASH中Fxr激动剂创新疗法 药品名称 靶点 原研单位 适应症最高阶段 奥贝胆酸 obeticholic acid NR1H4 Intercept Pharmaceuticals Inc 注册申请 FXR314 NR1H4 Organovo Holdings inc 临床Ⅲ期 昔洛法克索 cilofexor NR1H4 Phenex Pharmaceuticals AG;美国吉利德科学公司 临床Ⅱ期 尼度法克索 nidufexor NR1H4 诺华制药 临床Ⅱ期 HEC96719 NR1H4 广东东阳光药业股份有限公司 临床Ⅱ期 卓匹非索 tropifexor NR1H4 诺华制药 临床Ⅱ期 CS-0159 NR1H4 Van Andel Institute;中国科学院上海药物研究所;凯思凯迪（上海）医药科技有限公司 临床Ⅱ期 EDP-305 NR1H4 Enanta Pharmaceuticals Inc 临床Ⅱ期 TERN-101 NR1H4 上海拓臻生物科技有限公司;礼来制药 临床Ⅱ期 MET-642 NR1H4 Metacrine Inc 临床Ⅱ期 MET-409 NR1H4 Metacrine Inc 临床Ⅱ期 HPG1860 NR1H4 雅创医药技术（上海）有限公司 临床Ⅱ期 EYP-001 NR1H4 Poxel SA 临床Ⅱ期 数据来源：药智数据 而与此同时，虽然近年来Fxr激动剂领域用于MASH治疗的研究开发正在进入快速发展期，但临床获益有限，副作用严重等局限性也制约了其在临床上应用，最显著的例子就是奥贝胆酸，其2015年获FDA突破性疗法资格认定，是全球第一个进入临床3期的MASH候选产品，但最终仍因获益不确定性、副作用较大而折戟，经历多次被FDA否决后，最终无奈宣布终止其用于MASH领域的开发。  因此，对于Fxr激动剂整体而言，在保证创新疗法的有效性，研究机构未来更大的精力或将集中于创新疗法的不良反应的减少与安全性的提高上。  THR-β  THR-β是一种核激素受体，其主要在肝脏中高表达，能够调节脂代谢，降低低密度脂蛋白胆固醇（LDL-C）、甘油三酯和致动脉粥样硬化性脂蛋白，因此成为理论上MASH最具潜力的治疗靶点。  此外，THR-β还可以通过促进脂肪酸的分解和刺激线粒体的生物发生来减少脂肪毒性并改善肝功能，进而减少肝脏脂肪。这也是为何THR-β激动剂会具备调控多种肝脏代谢通路来治疗MASH的潜力的原因。其在MASH上的主要作用有以下5点：  调控脂肪合成 调控脂肪酸氧化作用 调控胆固醇代谢 调控线粒体功能 通过抑制TGF-β信号通路发挥抗炎和抗纤维化作用 2024年3月，Resmetirom成为首款获FDA批准上市的治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的新药，也是THR-β激动剂领域首款撞线的产品。 表4.MASH中THR-β激动剂创新疗法 药品名称 靶点 原研单位 适应症最高阶段 瑞司美替罗 resmetirom THRB Madrigal Pharmaceuticals Inc;罗氏制药 批准上市 VK-2809 THRB Ligand Pharmaceuticals Inc;Viking Therapeutics Inc 临床Ⅱ期 ASC41 THRB 歌礼制药有限公司;甘莱制药有限公司 临床Ⅱ期 TERN-501 THRB 上海拓臻生物科技有限公司 临床Ⅱ期 HSK-31679 THRB 海思科医药集团股份有限公司 临床Ⅱ期 ALG-055009 THRB Aligos Therapeutics Inc 临床Ⅰ期 ASC-43-F THRB;NR1H4 歌礼制药有限公司;甘莱制药有限公司 临床Ⅰ期 RJ-4287 THRB 南京奥利墨斯医药科技有限公司 临床Ⅰ期 Kylo-0603 THRB 厦门甘宝利生物医药有限公司 临床Ⅰ期 CS-060304 THRB 凯思凯迪（上海）医药科技有限公司 临床Ⅰ期 CS-060380 THRB 凯思凯迪（上海）医药科技有限公司 临床Ⅰ期 数据来源：药智数据 Resmetirom的成功获批一方面为MASH患者的治疗提供了新手段，同时另一方面也证明了THR-β激动剂路线的可行性。  也正是因此，THR-β激动剂成为全球MASH新药研发的主要集中方向，多款THR-β激动剂紧随其后，均表现出不俗的潜力，目前临床阶段进展较快的主要有四款，分别是Ligand的VK-2809、歌礼制药的ASC41、拓臻生物的TERN-501以及海思科的HSK-31679，均已进入了临床II期。  而更值得注意的是，THR-β激动剂也是目前国内MASH在研新药最集中的方向，处于领先地位（临床进度靠前）的创新疗法数量远高于其他几种类型。未来，不出意外的话，国内在该领域的突破大概率也将集中此，或许还有望领先于海外药企，成为MNC争夺的关键。 小结  纵观MASH领域40余年的发展历史，从致病机制的不断完善，到临床上的对症治疗出现，再到今年首款新药获批上市，MASH的新药研发充满坎坷。  但随着MASH新药研发的四大机制方向、10余款创新靶点的逐步落地，领域内似乎正在逐渐形成一个系统化、宏观化的研发格局，过程中不断有更多如GLP-1、THR-β等全新的疗法加入，至少目前看来俨然一副百废待兴，可大展拳脚的状态。  而对于国内药企而言，虽然某种程度上做不到如海外一般全赛道布局，但在个别如THR-β激动剂等潜力领域的优势却反而更大，或许这种强调聚焦的国内赛道模式，未来或许真能让中国企业站上国际舞台，成为MASH领域的龙头之一。 来源 | 博药（药智网获取授权转载） 撰稿 | 头孢 责任编辑 | 八角 声明：本文系药智网转载内容，图片、文字版权归原作者所有，转载目的在于传递更多信息，并不代表本平台观点。如涉及作品内容、版权和其它问题，请在本平台留言，我们将在第一时间删除。 商务合作 | 王存星 19922864877（同微信）  阅读原文，是受欢迎的文章哦

今年，代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH，曾称为NASH）领域迎来了一系列变化。 3月，美国FDA批准了全球首款MASH疗法Rezdiffra上市，来自Madrigal Pharmaceuticals公司。随后又有多家公司公布了其潜在MASH候选药物的最新数据，希望能够与Madrigal一较高下，例如Viking Therapeutics公司的VK2809，Sagimet Biosciences公司的denifanstat等。但也有公司在考虑了临床前数据后，放弃了部分MASH管线。 01 百亿美元市场 MASH是一种与代谢紊乱相关的肝脏疾病，早前曾被称为非酒精性脂肪性肝炎（NASH）。该病症属于代谢相关脂肪性肝病（MAFLD）的一种严重形式，与2型糖尿病、高血压和高血脂等代谢综合征及肥胖等因素密切相关。MASH患者肝脏中脂肪积聚过多，并伴随炎症和肝细胞损伤。这种炎症和损伤最终可能导致肝纤维化、肝硬化、肝衰竭甚至肝死亡。 图片来源：参考资料2 MASH的患者基数庞大，而且随着肥胖率的上升，全球患病率或将继续上涨。根据弗若斯特沙利文，到2025年全球MASH药物市场将达到107亿美元，并于2030年达到322亿美元。 然而，MASH目前治疗方法非常有限，今年3月才迎来首个治疗新药。 2024年3月，Madrigal Pharmaceuticals开发的甲状腺激素受体-β（THR-β）激动剂resmetirom（商品名：Rezdiffra）获得美国FDA批准上市，联合饮食和运动治疗成人非肝硬化非酒精性脂肪性肝炎患有中度至晚期肝纤维化（与F2至F3纤维化阶段一致）。该药成为第一个也是唯一一个获得FDA批准用于治疗MASH的药物。 该药其核心作用机制在于其对肝脏内THR-β的激活。甲状腺激素在调节新陈代谢、改善胰岛素敏感性以及降低血脂水平等方面起着关键作用。通过选择性激活THR-β，resmetirom能够促进肝脏对脂肪酸的代谢，减少脂肪在肝脏中的积累，减少肝脏中的炎症反应和纤维化过程。 其批准是基于MAESTRO-NASH试验结果。该试验达到了两项主要终点及多个次要终点。 数据显示，在第52周时，分别有25.9%与29.9%的80 mg、100 mg resmetirom组患者实现NASH症状消除且肝纤维化未恶化，而安慰剂组中这一比例为9.7%（P<0.001）。此外，80 mg与100 mg resmetirom组患者分别有24.2%与25.9%实现了纤维化至少一个阶段的改善且NAFLD活动评分没有恶化，相较之下安慰剂组患者在此数值的比率仅有14.2%（P<0.001）。而且resmetirom在两种剂量下均表现出良好的安全性和耐受性。 图片来源：Madrigal官网 据Madrigal Pharmaceuticals公司2024年第二季度财报，resmetirom上市后首个季度实现销售额1460万美元。 02 Resmetirom挑战者众多 Resmetirom的获批为MASH患者的治疗提供了新手段，也证明了THR-β激动剂路线的可行性。 而紧随其后的还有多个THR-β激动剂在最近公布了最新临床数据，希望与其一较高下。 Viking公司的VK2809是另一款备受期待的THR-β激动剂。 VK2809是一款新型肝脏选择性甲状腺受体β亚型（TRβ）激动剂，对肝组织和β受体亚型具有选择性。 今年6月，Viking公布了VK2809在2b期VOYAGE研究的52周组织学积极数据。 >>主要终点：接受VK2809治疗的患者在第12周时肝脏脂肪含量显著减少，而且在第52周时继续表现出肝脏脂肪含量显著减少，与基线相比的平均相对变化范围为37%至55%。10mg组应答率（定义为肝脏脂肪减少≥30%的患者比例）高达88%。 >>次要终点：52周时，在NASH缓解且纤维化未恶化方面，接受VK2809治疗患者的NASH缓解率为63%至75%，而此数值在安慰剂组患者仅为29%。在纤维化改善且NASH无恶化方面，接受VK2809治疗患者的纤维化改善率在44%至57%之间，而此数值在安慰剂组患者仅为34%。 >>VK2809在52周的治疗中表现出令人鼓舞的安全性和耐受性。 图片来源：Viking官网 除了Viking，Aligos Therapeutics公司也传来喜报。 其THR-β激动剂ALG-055009在MASH患者中的2a期HERALD研究结果积极。ALG-055009不仅有可能改善MASH的分辨率，还可能改善纤维化。 结果显示：经过12周治疗，安慰剂调整后，患者经MRI-PDFF评估的中位肝脂肪相对减少量达46.2%。与基线相比，多达70%的受试者其肝脏脂肪相对减少量达到≥30%。 从目前数据来看，无论是VK2809，还是ALG-055009与resmetirom相比似乎都更有利，但都还需要更多的临床数据来证明其BIC属性。 此外，国内药企也有众多布局THR-β激动剂，如歌礼制药的ASC41、海思科的HSK31679、拓臻生物的TERN-501、诚益生物的ECC4703都已进入临床阶段。 03 发病机制复杂，需要更多“解药” 然而，从上文也可以看到，并非所有患者都对THR-β激动剂有反应。MASH发病机制复杂，还需要开发其他靶点的新药来治疗更多患者。 目前在研的治疗方案除了THR-β激动剂，还有脂肪酸合成酶抑制剂、胰高血糖素样肽-1受体（GLP-1R）激动剂、FGF类似物几大类。 脂肪酸合成酶抑制剂 Sagimet Biosciences公司的denifanstat(ASC40)是一款脂肪酸合成酶抑制剂。其治疗MASH的2b期临床试验FASCINATE-2的结果显示，denifanstat在疾病活动、MASH缓解和肝纤维化方面均实现了具有统计学显著性和临床意义的改善，支持这一疗法进入3期临床试验。 数据显示，在第52周，36%的denifanstat组患者达成MASH缓解且不伴肝纤维化恶化，并且非酒精性脂肪肝活动评分（NAS）降低≥2分，与之相比，安慰剂组这一数值仅为13%（p=0.002）。此外，有52%的denifanstat组患者的NAS降低≥2分且无肝纤维化恶化，安慰剂组患者这一数值为20%（p=0.0001）。 图片来源：参考资料2 安全性方面，未观察到与治疗相关的严重不良事件（SAEs），大多数不良事件（AEs）为轻度至中度（1级和2级）。 值得一提的是，歌礼已从Sagimet获得ASC40的大中华区独家授权。 GLP-1R激动剂 胰高血糖素样肽-1受体（GLP-1R）激动剂是基于肠促胰素的降糖药物，具有增加胰岛素敏感性、减少脂质积累、改善肝线粒体功能和抑制受损ER的应激反应等机制从而发挥保肝作用。 目前，诺和诺德的司美格鲁肽进展最快，已处于临床Ⅲ期。其Ⅱ期临床NN9931-4296研究结果显示，经72周治疗，高、中、低剂量组MASH病理消退且肝纤维化未进展的患者比例为59%、36%、40%，而安慰剂发生率为17%，达到主要终点。但该药在纤维化改善方面存疑。司美格鲁肽治疗MASH的效果还需要更大型的临床研究来验证。 礼来的GIP/GLP-1受体双重激动剂替尔泊肽表现似乎更为亮眼。其II期SYNERGY-NASH研究数据显示，与安慰剂相比，73.3%接受最高剂量Tirzepatide治疗患者实现MASH消退且肝纤维化未恶化此主要终点，且过半患者产生≥1级肝纤维化显著改善。 此外，礼来的GCGR/GIPR/GLP-1R三重激动剂retatrutide，BI的GCGR/GLP-1R双靶点激动剂survodutide也展现出了治疗MASH的潜力，不过都还要等待Ⅲ期临床的验证。 FGF类似物 FGF21是FGF超家族的非典型成员，在调节能量平衡以及葡萄糖和脂质平衡方面发挥着重要作用。 目前，Akero开发的efruxifermin是首个进入Ⅲ期临床试验的FGF21类似物，在MASH领域展现出了积极的疗效。 其治疗MASH（F2-F3）IIb期HARMONY研究显示，第24周时，每周一次皮下注射Efruxifermin 28mg和50mg剂量组均达到了改善肝脏纤维化的主要终点，分别有39%和41%的患者实现了纤维化改善≥1级且MASH没有恶化，而安慰剂组为20%。96周时，Efruxifermin 50mg组纤维化改善≥1且MASH没有恶化患者比例增至75%，28mg组增至46%，而安慰剂为24%。 其他机制的在研MASH疗法还有线粒体解偶联剂、ASO疗法、Gal-3抑制剂、CCR2/CCR5抑制剂、ASK1抑制剂，以及针对多个靶点的联合疗法等。 04 结语 NASH发病机制复杂，过去由于对该疾病认知不足，曾有多个药物折戟，被称为“研发黑洞”。但2023年该疾病改名为MASH，意味着人们对该疾病有了更深刻的认知。而今年，Rezdiffra成为第一个获得FDA批准用于治疗该病症的药物，MASH领域迎来了重大改变。 但是新药研发总是失败者众，成功者寡。 此前，默沙东、诺华、强生、BMS等制药巨头都曾折戟MASH赛道。近日，吉利德宣布终止与韩国生物技术公司Yuhan的一项价值7.85亿美元的合作。该合作针对两种MASH疗法权益，终止原因是，在最终候选药物选择阶段，临床前数据不足或最终难以说服吉利德留下相应权利。 MASH复杂的发病机制使其治疗药物开发充满挑战。而且MASH或许本质上不是同一种疾病，不同患者虽然病理切片看起来一样，但他们可能由不同的致病机制驱动。未来，针对不同的发病原因，可能将有更多创新疗法被开发用于治疗MASH。 参考资料： 1.https://www.fiercebiotech.com/biotech/gilead-gives-15m-mash-bet-yuhan-after-mulling-preclinical-data 2.https://ir.sagimet.com/static-files/df000576-3450-4a62-9b8a-2ce2bea46f94 3.MASH突破性疗法ASC40(地尼法司他)最新结果登《柳叶刀》子刊歌礼拥有大中华区权益 4.Life Metabolism综述|代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的临床治疗策略及新型疗法 声明：本内容仅用作医药行业信息传播，为作者独立观点，不代表药智网立场。如需转载，请务必注明文章作者和来源。对本文有异议或投诉，请联系maxuelian@yaozh.com。 责任编辑 | 小月石 转载开白 | 马老师 18996384680（同微信） 商务合作 | 王存星 19922864877（同微信）  阅读原文，是受欢迎的文章哦

诺和诺德和礼来无疑处于减肥症市场的顶端。今年第二季度，诺和诺德的Wegovy销售额为17亿美元，礼来的Zepbound销售额为12亿美元，这两家公司都赚取了丰厚的利润。在未来几年内，预计其还将继续主导肥胖症市场，而不会面临太大挑战。为了确保在竞争对手进入市场时保持领先地位，这两家公司正在斥资数十亿美元进行许可和并购交易。 根据Pitchbook 和Morning Star在9月9日发布的一份报告，这两家巨头可能会继续占据这一地位，直到竞争对手在2026年左右开始进入市场。但是，来自拓臻生物（Terns Pharmaceuticals）、硕迪生物（Structure Therapeutics）、辉瑞（Pfizer）和安进（Amgen）等公司的下一波药物看起来可能会击败目前的产品。据Pitchbook估计，到2031年，所有这些公司都可以联合起来争夺每年约2000亿美元的市场。 对此，礼来和诺和诺德并没有放任其不管，而是采取了一些行动。他们一直在收购公司并达成交易，以分散对肥胖症治疗的赌注。报告指出，这两家制药公司都非常有望在该领域进行进一步收购。两家公司还通过许可协议进行了小规模的尝试，以探索新的靶点或下一代GLP-1方法。 诺和诺德高管在3月份的投资者日演讲中表示，肥胖症是公司的主要投资重点。诺和诺德在业务开发方面最为高产，迄今为止，其拥有37个专注于心血管代谢疾病和肥胖症的合作伙伴关系。值得注意的是，该公司特别专注于寻找新的作用机制。 例如，诺和诺德正在大力投资多个治疗领域的siRNA技术，其中大部分是糖尿病和肥胖症。该公司还在建立蛋白质、肽和单克隆抗体的内部能力，同时通过合作和收购为其肥胖症产品线增加小分子选择。 与此同时，礼来在上半年为业务发展总共分配了14亿美元，包括里程碑付款、已完成的收购和股权投资。另外还投入了44亿美元用于研发；该公司有11种针对肥胖症的新分子正在开发中，其中包括1个强大的后期项目和9个正在进行的试验。 “在肥胖症领域，我们的战略是全面解决这场全球公共卫生危机，寻求针对各种合理的机制、适应症和剂型的机会，”礼来首席执行官David Ricks在8月初的公司第二季度财报电话会议上表示。 下面分别盘点了近年来诺和诺德和礼来为保持其在肥胖领域的领先地位而进行的交易。 诺和诺德 1、合作/交易方：Metaphore 日期：2024年5月9日 价值：6亿美元 资产：两种GLP-1受体激动剂 诺和诺德与Flagship Pioneering及该公司旗下子公司Metaphore Biotechnologies达成战略合作，共同开发至多两种下一代肥胖治疗药物。Metaphore将与Pioneering Medicines（Flagship 的内部药物开发部门）和 Novo Nordisk联合开展研发项目，Metaphore方负责产品的开发和临床前研究，诺和诺德则负责将这些项目推进至临床阶段。 本次合作重点是针对GLP-1受体开发多靶点长效药物，无需频繁给药即可达到减重目的。根据协议条款，诺和诺德将有望支付高达6亿美元的前期、开发和商业里程碑付款，以及许可产品年度净销售额的分级特许权使用费，这些费用将由Metaphore和Pioneering Medicines 分享；诺和诺德还将报销研发费用并参与Metaphore未来的融资。 据悉，这是诺和诺德与Flagship签订的第三份合作。早在2024年1月，诺和诺德已与Flagship孵化的Omega Therapeutics和Cellarity公司达成新药研究合作，开发用于肥胖管理的表观遗传药物和针对代谢相关脂肪性肝炎（MASH）的新型疗法，每项合作总额可能高达5.32亿美元。 2、合作/交易方：Catalent 日期：2024年2月5日 价值：165亿美元 资产：3个灌装-成品基地 2月5日，诺和诺德宣布公司已同意从诺和诺德的控股股东Novo Holdings收购3个灌装-成品基地，作为Novo Holdings同意通过165亿美元合并收购Catalent（康泰伦特）的交易的一部分。康泰伦特是一家总部位于美国新泽西州萨默塞特的全球合同开发和生产组织。根据协议条款，诺和诺德将以110亿美元的预付款收购这三个生产基地。 此次收购将在康泰伦特和Novo Holdings子公司合并后尽快完成，预计将在2024年底满足各种惯例成交条件后完成，包括康泰伦特股东和监管机构的批准。在收购完成之前，康泰伦特将继续独立运营，独立于Novo Holdings和Novo Nordisk。交易完成后，诺和诺德将履行诺和诺德正在收购的三个康泰伦特工厂的所有客户义务。此次收购灌装厂符合诺和诺德的战略，即让更多的糖尿病和肥胖症患者接受目前和未来的治疗。收购实现了生产规模和速度的扩张，同时为诺和诺德现有的供应网络提供了未来的选择性和灵活性。预计此次收购将从2026年起逐步提高诺和诺德的灌装能力。 3、合作/交易方：EraCal Therapeutics 日期：2024年1月24日 价值：2.55亿美元 资产：口服小分子项目 诺和诺德通过与瑞士生物技术公司EraCal Therapeutics签署的2.55亿美元的许可协议，增加了一种新的肥胖作用机制。该交易授予诺和诺德对EraCal 口服小分子计划的独家权利，该计划旨在控制食欲和体重以治疗肥胖症。 两家公司自2022年以来一直在合作，以寻找食物摄入调节和其他代谢表型的靶点。EraCals基于斑马鱼的技术平台源于苏黎世大学和哈佛大学的研究成果。它能够在一种完整的活生物体中大规模地分析像食物摄入这样的复杂表型。这种技术不但能够根据体内生物利用度和毒性对化合物进行筛选，还能够检测潜在候选药物在中枢神经系统中的不良反应，这些特征让它能够识别在体内更具特异性的化合物。 4、合作/交易方：Omega Therapeutics 日期：2024年1月5日 价值：5.32亿美元 资产：肥胖管理潜在新疗法 诺和诺德、Omega Therapeutics和Cellarity宣布，诺和诺德已分别与Flagship Pioneering旗下的这两家生物平台（bioplatform）公司达成研究合作，每项合作总额可能高达5.32亿美元。其中，诺和诺德与Omega的合作将利用Omega专有平台技术开发一种表观基因组控制器，旨在增强代谢活性，作为肥胖管理潜在新疗法；诺和诺德与Cellarity的合作则旨在解开代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH，原名为非酒精性脂肪性肝炎[NASH]）的新型生物驱动因子，并将利用Cellarity的平台开发针对该疾病的小分子疗法。 5、合作/交易方：Embark Biotech 日期：2023年8月30日 价值：5.12亿美元 资产：Embark Biotech，来自Embark Laboratories的资产 诺和诺德收购Embark Biotech，包括其先导代谢项目，以开发治疗肥胖和相关合并症的新型药物。交易金额可能超过4.7亿欧元（合5.12亿美元）。根据收购协议，诺和诺德将获得先导项目开发和商业化的全部权利，而Embark股东将获得1500万欧元预付款现金，并有资格获得高达5.12 亿美元的潜在开发、监管和商业里程碑付款。作为协议的一部分，诺和诺德还与Embark Laboratories进行了为期三年的研发合作。 6、合作/交易方：Inversago Pharma 日期：2023年8月10日 价值：10.75亿美元 资产：Inversago Pharma 诺和诺德收购Inversago pharma，囊获其用于治疗肥胖、糖尿病及其他代谢性疾病的临床阶段管线。根据协议，诺和诺德将支付6亿美元的预付款，如果里程碑达到，交易总额可高达10.75亿美元。据悉，Inversago致力于开发大麻素1型受体（CB1r）的反向激动剂，用于糖尿病肾病、肥胖、NASH、1型糖尿病等代谢性疾病。 7、合作/交易方：Flagship Pioneering 日期：2022年5月 价值：未披露 资产：多家公司合作相关研究项目 2022年5月，Flagship Pioneering和诺和诺德宣布合作创建一系列新颖的研究项目来进行药物开发转化。两家公司将探索应用Flagship创新生物平台，以应对心脏代谢和罕见疾病领域的科学挑战，并启动相关研究项目。 诺和诺德将为启动的研究项目提供资金，并拥有每个项目的独家许可选择权，目标则是在合作的前三年内启动三到五个研究项目。这种新颖的合作方式，为公司之间提供了广泛的创新机会，可以利用多家生物技术公司的技术平台，创建跨多个疾病领域的药物组合。 8、合作/交易方：Dicerna Pharmaceuticals 日期：2021年11月18日 价值：33亿美元 资产：Dicerna Pharmaceuticals 诺和诺德于2019年与Dicerna Pharmaceuticals合作寻找新的RNAi疗法，合作研究了30个肝细胞靶点，这些靶点可能在MASH、2型糖尿病、肥胖症和罕见病中产生新的疗法。诺和诺德对此感到满意，于2021年11月以约33亿美元的价格完全收购了该公司。除了肥胖之外，诺和诺德还看到了Dicerna的技术有可能找到治疗糖尿病、心血管疾病、MASH以及内分泌和出血性疾病的药物。 9、合作/交易方：Kallyope 日期：2018年6月21日、2024年9月 价值：未披露 资产：肥胖配体 这笔交易进展缓慢。诺和诺德和Kallyope最初于2018年6月达成了一项合作研究和期权协议，共同开发治疗肥胖症和糖尿病的新型多肽类药物。当时没有公布财务细节，但该交易涉及预付费用和研究支持。诺和诺德获得了最多六种产品的权利，并提供了许可费（如果有）。Kallyope正在探索肠脑轴，正在进行四个新陈代谢项目。 本月早些时候，有了一些关于该合作的进展情况。据悉，诺和诺德行使了许可Kallyope确定的用于肥胖的配体的选择权。同样，财务细节也处于保密状态。诺和诺德表示，其相信自己在Kallyope计划中发现了一种新的肥胖机制。现在，诺和诺德将接管临床前和临床开发、制造和商业化。Kallyope已收到预付款，并且可能会在开发和销售里程碑以及特许权使用费方面收到额外付款。 礼来 1、合作/交易方：Haya Therapeutics 日期：2024年9月5日 价值：高达10亿美元 资产：RNA靶向疗法 今年9月，礼来与Haya Therapeutics宣布达成一项总额高达10亿美元的多年协议。两家公司将应用HAYA的RNA引导基因调控平台来支持肥胖和相关代谢疾病的临床前药物研发工作。两者将确定多个能够调控基因表达的RNA药物靶点，以治疗这些慢性疾病。 Therapeutics是一家精准医疗公司，致力于开发可编程疗法，靶向不编码蛋白的调节性RNA，以重新编程包括心血管疾病、代谢疾病和癌症在内多种疾病的病理细胞状态。该公司正在利用其创新平台获得有关疾病细胞状态生物学和相关长链非编码RNA（lncRNA）的新见解。HAYA的主打项目是HTX-001，正在开发用于治疗心力衰竭。HAYA还在开发一系列靶向lncRNA的精准疗法，用于针对其他组织疾病的细胞特异性治疗。 HAYA专有的基因调控发现平台能够识别组织、疾病和细胞特异性的lncRNA靶标，并开发相对应的RNA靶向疗法，从而重新编程细胞并潜在使之恢复成健康状态。与现有疗法相比，这类疗法可能更有效且毒性更小。此次合作将利用HAYA的基因调控平台来识别、检视和验证多个创新lncRNA靶标，旨在开发出治疗肥胖症和相关代谢疾病的新疗法。 2、合作/交易方：BioAge 日期：2023年10月 价值：未披露 资产：azelaprag与Zepbound的组合疗法 礼来与BioAge同意携手开展一项临床试验，将后者的apelin受体APJ激动剂azelaprag与礼来的Zepbound进行组合。该临床试验的期望是这种组合能够提升礼来这款重磅炸弹级产品的减肥潜力。 该临床试验供应协议一直都在进行，但礼来是通过其独立的临床开发组织Chorus来进行这项研究的。该部门与生物技术公司合作，通过临床概念验证来开发资产。 礼来还进一步加大了参与力度，于2月参与了BioAge的D轮融资。BioAge筹集了1.7亿美元，投资方包括RA Capital、Cormorant、SV Health、礼来和安进。根据9月18日美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，这家生物技术公司提交了上市申请，并寻求高达1.533亿美元的融资。 3、合作/交易方：Versanis Bio 日期：2023年7月14日 价值：19.25亿美元 资产：Versanis Bio 2023年7月，礼来公司宣布以19.25亿美元收购Versanis Bio，这是一家专注于开发治疗心脏代谢疾病新药的私人临床阶段生物制药公司。交易的核心是bimagrumab，这是一种单克隆抗体，旨在在不影响肌肉质量的情况下减少脂肪。诺华开发了治疗肌肉疾病的疗法，但研究未能显示患者身体机能的改善。然而，研究人员确实注意到，服用这种药物的人体重减轻了。 快进到席卷制药行业的减肥热潮，礼来通过近20亿美元的支出从诺华的抛售中脱颖而出。Bimagrumab正在针对成人的IIb期BELIEVE研究中进行测试，以实现和保持减脂和健康的身体成分。据ClinicalTrials.gov称，预计该试验将于2025年年中完工。 参考资料： [1]Lilly and Novo Spend Billions to Expand Obesity Pipelines Beyond GLP-1s.September 25, 2024.Biospace. [2]165亿美元！诺和诺德收购Catalent.医药魔方Pro.2024年02月05日. [3]速递 | 2.35亿欧元！诺和诺德囊获口服小分子减肥药.药明康德.2024年01月24日. [4]速递 | 开发肥胖、NASH创新疗法，诺和诺德/ Flagship达超10亿美元合作！.药明康德.2024年01月05日. [5]再拿一城！诺和诺德5.12 亿美元收购减肥新秀Embark Biotech.药智头条.2023年09月01日. [6]【深度解析】诺和诺德超10亿美元收购Inversago，和礼来比眼光如何？.萝卜药闻.2023年08月14日. [7]超43亿！诺和诺德出手下一代减肥疗法.动脉新医药.2024年05月11日. [8]最新布局！礼来达成10亿美元合作开发RNA靶向疗法.药明康德.2024年09月05日. 为促进抗体行业的交流与创新，2024年10月16-17日第七届金秋十月抗体产业发展大会如约而至。会议旨在为研究人员提供一个互动交流的平台，有助于推动抗体产业的进一步发展。 会议内容 时间：2024年10月16-17日 地点：上海张江（酒店定向通知） 规模：600-800人 主办单位：生物制品圈、抗体圈 演讲支持：Entegris、瑞孚迪、AS ONE CORPORATION 会议费用：免费FREE!（仅收取100元报名定金，含参会学习、茶歇、会议手册，定金概不退还），先到先得，报完即止！ 报名方式：扫描下方二维码或点击文章最底部“阅读原文”→ 填写表格 → 报名成功（报名志愿者，承担一定工作，请慎重考虑，免交定金）！ 组委会获得报名信息后，根据报名信息进行初筛，并进一步与报名者沟通确认，实现精准邀请。最终有机会进入大会微信群（严格审核通过）。 日程安排 更多嘉宾正在邀请中 识别微信二维码，添加生物制品圈小编，符合条件者即可加入 生物制品微信群！ 请注明：姓名+研究方向！ 版 权 声 明 本公众号所有转载文章系出于传递更多信息之目的，且明确注明来源和作者，不希望被转载的媒体或个人可与我们联系(cbplib@163.com)，我们将立即进行删除处理。所有文章仅代表作者观点，不代表本站立场。