Humabs LLC

本次以“突破瓶颈 打造健康产业新引擎”为主题，设一场主论坛和八场主题论坛，从前沿创新突破、临床应用拓展、工艺技术优化、商业化开发等多个全新视角推动CGT技术开发与应用，成就健康产业未来。 差不多十年前，著名风投公司ARCH Venture Partners联合创始人Robert Nelsen，萌生了想要创办一家药企，以应对世界上最为严重的病原体。 “这是一个疯狂的想法。”曾在渤健和Vertex从事艾滋病毒和丙肝药物开发工作的Vicki Sato，在接到Nelsen的电话时评价道。虽然传染病一直存在，但在彼时，越来越多的药企正撤出传染病领域。 然而，对于以疯狂的想法发家致富的Nelsen，这没有什么值得大惊小怪的。毕竟，有时科学听起来也很疯狂：通过改造细胞来治疗癌症，找到延缓衰老的药物。 凭借“用免疫系统解决病原体”的独特想法，Nelsen收获了肯定，2016年成功组建Vir Biotechnology。戏剧性的是，信誓旦旦，言犹在耳，这家Biotech却在前不久宣布停止肝炎之外的传染病项目研究，引入抗癌产品。 Vir并不孤单，曾经因抗病毒药物而声名鹊起的吉利德和Vertex，也已将不少精力转向癌症、神经学、罕见疾病和自身免疫。 传染病药企发展的宿命注定如此吗？相较于行业，这更是准备重组的Vir需要回答的问题。 1 创造没有传染病的世界 多年来，生物技术公司一直想要攻克传染病。但由于技术、投入产出不成比例等原因，这个领域的进展缓慢。 Nelsen获得信赖的想法是，与其试图为每种病原体想出解药，不如像研究癌症的科学家那样，利用免疫系统做这项工作。 成立之初，Vir的目标是“创造一个没有传染病的世界”，并请来渤健前首席执行官George Scangos，担任Vir CEO。在一年的时间里，Vir收购了Humabs，获得5亿美元融资，并和斯坦福大学、哈佛大学等知名科研机构达成合作。 Vir开局顺利，但当时的大环境对传染病领域并不友好。 2014年，诺华几乎用整个传染病部门交换了GSK的相关癌症项目；Achaogen在2018年成功在美国推出自研的新型抗生素普拉佐米星（Zemdri），却因销售惨淡而在次年宣布破产。 因而，在2019年10月IPO时，Vir股价以低于发行价18％的16.50美元开盘，并以14.02美元收盘（下跌29.9%）的表现，就并没有太让人感到意外。 这种困扰并未持续多久。因为很快，COVID-19就来了。 在此前，Vir就从埃博拉幸存者体内分离出了高效的中和抗体MAb114，疗效媲美再生元的REGN-EB3（三种抗体鸡尾酒），且明显优于美国另一家公司Mapp研发的ZMapp。2020年下旬，REGN-EB3、MAb114先后获得FDA批准。 COVID-19期间，在传染病领域已经有了一些积淀的Vir，从SARS康复患者体内分离出可以交叉识别COVID-19病毒的中和抗体，在此基础上开发了VIR-7831和VIR-7832两款中和抗体。 Vir抓住了风口，而MNC选择抓住了Vir。2020年4月，GSK宣布对Vir进行2.5亿美元的股权投资，共同开发上述两款产品。 2021年1月，Vir与礼来、GSK达成合作，在低风险的轻中度COVID-19患者中评估两种中和抗体疗法的组合。彼时，礼来已扩展其正在进行的BLAZE-4试验，以评估bamlanivimab与VIR-7831构成的组合疗法的效果。 这次联盟，让Vir的股价飙升，一度达到141美元。 VIR-7831没有辜负期待。2021年5月，它获得FDA的紧急使用授权（EUA），通用名为sotrovimab，商品名为Xevudy，成为礼来、再生元之后第3款获得EUA的中和抗体，半年时间里取得了超10亿美元的销售额。 即使面对“神兵”mRNA疫苗，中和抗体也有一战之力。数据显示，2021年COVID-19中和抗体试产规模达到110亿美元。 在2022年，由于sotrovimab的贡献，Vir的营收超过16亿美元，在COVID-19期间的营收增长率一度达到1334%。Sotrovimab在40多个国家获得上市批准、临时授权或紧急使用授权，Vir市值水涨船高，一度接近200亿美元。 2 Biotech，起落落落 随着COVID-19消退，相关红利也逐渐消失。据GSK年报，在2022年，sotrovimab销售额为23亿英镑，增长100%。到了2023年，销量下滑幅度直逼去年涨幅，达到98%，仅有4400万英镑。 而在此前，由于病毒不断变异，sotrovimab的效力已经逐渐减弱。2021年3月，Vir宣布sotrovimab一项针对住院患者的III期临床ACTIV-3停止入组，原因是独立数据和安全监察委员会经分析认为对获益可能较小。 2022年4月，卫生保健提供者情况说明书中包含的数据显示，sotrovimab的授权剂量不太可能对BA.2亚型有效，sotrovimab在美国任何州或地区授权均被撤销。 时来天地皆同力，运去英雄不自由。随后，REGEN-COV（再生元）、Evusheld（阿斯利康）等COVID-19中和抗体也相继撤出美国市场。2023年2月，GSK宣布不再与Vir就COVID-19相关项目进行继续合作。 COVID-19像是Vir发展的一个分界线，一边是泛着金光的光明未来，一边是迷雾笼罩的原始丛林。 在剔除COVID-19项目后，当时Vir管线中走在前面的只有两个处在临床II期的肝炎项目，分别是单抗VIR-3434（Tobevibart）和siRNA药物VIR-2218（Elebsiran），均引进自Alynlam。 Tobevibart旨在抑制乙肝病毒和丁肝病毒进入肝细胞，中和乙肝病毒和丁肝病毒病毒体，并降低血液中的病毒体和亚病毒颗粒水平；Elebsiran可降解乙肝病毒RNA转录本并限制乙肝表面抗原的产生，可能对乙肝病毒和丁肝病毒具有直接的抗病毒活性。 数据显示，2022年约有130万⼈死于病毒性肝炎，与结核病并列成为当年传染病中第二大死亡原因，仅次于COVID-19。 但需要指出的是，乙肝市场并不是一个容易吃上的“饼”。 就目前来说，乙肝病毒形成的cccDNA（共价闭合环状DNA）难以被清除，导致乙肝很难被彻底治愈，即使现在追求的功能性治愈也存在诸多问题，停药后容易复阳，中途放弃探索的药企也不在少数。比如，同样获得快速通道资格的在研乙肝新药ABI-H0731、ABI-H2158（Assembly Biosciences）均已折戟沙场。 本身的技术难度之外，如何追赶并超越“前辈”，甚至抢占已上市产品的市场份额，也是颇不容易。 GSK、吉利德等巨头都有处在中后期的肝炎在研药物。GSK用于慢性乙肝治疗的Bepirovirsen在今年2月获得FDA“快速通道”资格；3月，吉利德Vemlidy扩充适应症，获得FDA批准治疗六岁及以上乙肝患者。 尴尬的是，Vir能否在肝炎领域杀出一片天尚有待观察，该公司关注的另一重点领域流感也出了岔子。 2023年7月，Vir用于预防症状性甲型流感的VIR-2482在II期研究中未达到主要或次要疗效终点，股价大跌近45%。到年底，Vir宣布进行重组，裁员12%，并关闭位于密苏里州圣路易斯和俄勒冈州波特兰的研发设施。 3 选择更具性价比的路 8月1日，Vir宣布了一项战略性改革，透露将不再继续COVID-19和流感方面的工作，叫停基于T细胞的病毒载体平台，并把病毒学业务限制在其乙型和丁型肝炎项目中，专注于“近期的高价值机会”。 具体来看，管线中的下一代COVID单克隆抗体VIR-7229、针对流感A和B的神经氨酸酶靶向单克隆抗体VIR-2981、临床前治疗性癌症疫苗VIR-1949，以及进入I期试验的HIV疫苗VIR-1388，都将不复存在。 同时，Vir还披露了一项与赛诺菲达成的许可协议，获得后者三个临床阶段的条件激活CD3双抗，以及可切割蛋白酶掩蔽平台的独家使用权。 3款产品分别为： • SAR446309，一种双掩蔽HER2xCD3分子，目前正在I期开发中，用于治疗转移性、治疗抵抗性HER2阳性肿瘤，如乳腺癌和结直肠癌。 • SAR446329，一种双掩蔽PSMAxCD3候选物，处于I期临床试验阶段，针对患有转移性、去势抵抗性前列腺癌的患者。 • SAR446368，针对EGFR的双重掩蔽CD3 TCE，其IND已获得批准。预计1期临床试验将在2025年第一季度或更早启动，用于各种EGFR阳性癌症。 不难看出，Vir新的重点锚定了癌症。 Vir的选择也许对标了赛诺菲、礼来、辉瑞等起初也是“传染病”起家的巨头，在某款产品中获得巨额利润后转向更大的疾病领域。需要指出的是，这些巨头已经拥有了巨大的资本积累。 与Vir基本退出传染病领域形成对比的是，今年6月，吉利德预防HIV的III期试验取得积极结果，一年两针，100%有效。 欢呼声掩盖了失意者的落寞，但现实困境确实横亘在前。 囿于传染病的患者群体、地区、患病率、付费能力等现实因素，产品市场并不稳定，在大多数拥有支付能力的国家，癌症、自身免疫性疾病、神经退化才是“主要矛盾”。此外，药企公共沟通的不足可能也进一步加深传染病药物研发的困境。 根据Endpoints数据，从2010年到2020年，风险资本向癌症投入的现金是传染病的5倍多。 回望Vir的来时路，很遗憾一个为传染病而生的公司还是走向了更“稳妥”的选择。 丁肝成了“最后的倔强”。6月初，Vir更新了在研项目的利好进展。 II期试验SOLSTICE的初步数据显示，tobevibart单药或与elebsiran联用治疗丁型肝炎病毒感染中耐受性良好，受试者在第12周和第24周实现了高病毒学应答率，且病毒学应答持久至48周，患者丙氨酸转氨酶（ALT）水平正常化的比率高。 完整的24周治疗数据有望在2024年第四季度报告。FDA已授予tobevibart和elebsiran组合药物快速通道资格，用于治疗慢性丁型肝炎病毒感染。 接受tobevibart与elebsiran联合疗法的HDV患者快速达到病毒学抑制和ALT水平正常化，图源：药明康德 2024年第二季度，Vir的收入为310万美元，低于去年同期的380万美元。截至2024年6月30日，Vir拥有14.3亿美元的现金、现金等价物和投资。 在战略重组的工作中，Vir将裁员25%，在其运营中取消大约140个职位。年底时，员工人数将降至约435人，比去年的峰值减少了约200人。而作为与赛诺菲协议的一部分，Vir将从后者引进一些“具有丰富的T细胞接合剂科学和开发专业知识的关键员工”。 这些调整预计将节省5000万美元，直至2025年底，Vir计划将这些资金重新投资于从赛诺菲获得的候选药物。 未来，这家Biotech计划利用PRO-XTEN技术在多个领域进行创新开发，加强在癌症治疗领域的产品线，也将拓展至抗感染领域。 不可否认，传染病仍是一个巨大的潜在市场。GlobalData预计，传染病市场将以每年5.7%的速度增长，2029年达到年销售额1500亿美元。问题是，这条赛道上，对于“脱胎换骨”的Vir能跑到什么位置，或许就不是那么乐观了。 参考文献： 1、Vir Lays Off 25% of Staff, Abandons Most Virus Work and Pivots to Cancer in Sanofi Deal；biospace 2、Can investing in infectious disease pay off? Vir Biotechnology’s tightrope walk shows it’s a struggle；statnews 3、Vir Biotechnology官网 4、100%肝炎患者病毒持久抑制近1年！创新疗法亮眼结果公布；药明康德 5、After Big Pharma abandoned infectious diseases, 5 biotech contrarians decided to go all in. Then Covid-19 changed everything；endpoints 同写意媒体矩阵，欢迎关注↓↓↓